Deutsche Beteiligungs AG

Der für das Portfoliounternehmen festgesetzte Business-Plan ist eigenverantwortlich von dem
Management des Portfoliounternehmens umzusetzen. Soweit die Gesellschaft es zur Umsetzung
des Business-Plans für erforderlich hält, kann das Management des Portfoliounternehmens
auch verstärkt werden.
Während der Beteiligungsphase überwacht das von der Gesellschaft eingesetzte Projektteam
die Umsetzung des Business-Plans. Hierzu erstellt das Management des Portfoliounternehmens
regelmäßig Berichte, in der Regel monatlich, mindestens vierteljährlich, die unter anderem die
Gewinn-und-Verlust-Rechnung, die Bilanz sowie Angaben zum Auftragseingang und einen
Budgetvergleich enthalten. Die erhaltenen Daten werden vom Projektteam der Gesellschaft
und darüber hinaus auch von der Controlling-Abteilung der Gesellschaft ausgewertet.
Die Gesellschaft ist durch die Mitglieder des Projektteams in der Regel in den gesellschaftsrechtlichen
Aufsichtsgremien, wie Aufsichtsrat oder Beirat, des Portfoliounternehmens vertreten.
In besonderen Fällen, wie zum Beispiel bei Akquisitionen durch das Portfoliounternehmen oder
in Krisensituationen, steht das jeweils verantwortliche Projektteam der Gesellschaft dem
Management des Portfoliounternehmens beratend zur Seite.
Während der Beteiligungsphase kann sich ein zusätzlicher Bedarf an Eigenmitteln für das Portfoliounternehmen
ergeben. Gründe hierfür sind zum Beispiel die Akquisition von Unternehmen
durch das Portfoliounternehmen, die Realisierung eines Expansionsprogramms oder die Abdeckung
von Verlusten. In solchen Fällen analysiert das Projektteam die Situation und die jeweilige
Planung gegebenenfalls unter Hinzuziehung von externen Beratern und erarbeitet eine Entscheidungsvorlage,
anhand derer der Vorstand der Gesellschaft über eine Ausweitung des
Engagements entscheidet.
Die unternehmerische Begleitung der Portfoliounternehmen durch die Gesellschaft erfolgt
nicht nur mit dem Ziel einer Wertsteigerung, sondern auch im Hinblick auf die Reduzierung
oder Vermeidung von Risiken. Die Maßnahmen und Entscheidungen hierfür werden über die
Gremien der Portfoliounternehmen angestoßen.
Bei den Beteiligungen der ausländischen Private-Equity-Fonds erfolgt die Berichterstattung in
der Regel vierteljährlich. Bei den Managern der Private-Equity-Fonds in den USA, Frankreich,
Österreich und Osteuropa handelt es sich um langjährige Partner mit denen die DBAG darüber
hinaus in engem Kontakt steht und zum überwiegenden Teil auch in den Entscheidungsgremien
vertreten ist und so einen sehr weitgehenden Einblick in die Arbeitsweise der Partnerorganisation
hat.
Die Gesellschaft lässt ihre ausländischen Direkt-Beteiligungen von ihren lokalen Partnern, auf
deren Expertise sie vertraut, verwalten. Die Gesellschaft hält regelmäßig engen Kontakt zu
diesen lokalen Partnern und lässt sich fortlaufend über die Entwicklung der Beteiligungsunternehmen
unterrichten.
(vi) Veräußerung der Beteiligung
Nach Erfahrung der Gesellschaft dauert es in der Regel drei bis sieben Jahre, bis die Umsetzung
des Business-Plans sowie die angestrebte Ertragssteigerung des Portfoliounternehmens
erreicht sind und die Beteiligung mit der von der Gesellschaft angestrebten Rendite veräußert
werden kann. Portfoliounternehmen können aber auch früher veräußert werden, soweit ein aus
Sicht der Gesellschaft attraktiver Veräußerungserlös erzielt werden kann. Auch kann der Zeitraum
länger sein, insbesondere wenn sich die Erwartungen nicht erfüllt haben oder ein geeignetes
Zeitfenster für eine erfolgreiche Veräußerung sich nicht ergeben hat.
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