Deutsche Beteiligungs AG

Die verwaltende Komplementärin erhält eine volumenabhängige Vergütung in Form eines Vorabgewinns.
Während der Investitionsperiode hängt der jährliche Vorabgewinn von dem zugesagten
Kapital der DBAG Fund IV KG und der DBAG Fund IV International KG ab. Nach Beendigung
der Investitionsperiode bemisst sich der Vorabgewinn nach den Anschaffungskosten für
alle von der DBAG Fund IV KG und der DBAG Fund IV International KG getätigten Investments.
Im Geschäftsjahr 2002/2003 betrug die vereinnahmte Vergütung rund 4,2 Mio. Euro.
Der operative Gewinn der DBAG Fund IV KG und der DBAG Fund IV International KG wird
grundsätzlich zu 20% an die investierende Komplementärin und zu 80% an die Investoren im
Verhältnis ihrer Investitionszusagen verteilt, sofern seit Beginn der DBAG Fund IV KG und der
DBAG Fund IV International KG operative Gewinne in Höhe einer Effektivrendite von 8% p.a. an
die Investoren im Verhältnis ihrer Investitionszusagen ausgeschüttet worden sind.
5.3.3 Parallelinvestitionen mit Fund IV
Teil des Geschäftskonzepts der DBAG ist es, mit Parallelfonds gemeinsam in Portfoliounternehmen
in Deutschland zu investieren (siehe auch „Das Geschäftskonzept der DBAG – Erwerb, Halten
und Veräußerung von Beteiligungen – Typische Investitionsstruktur“).
Für zukünftige Parallelinvestitionen hat die Gesellschaft Fund IV aufgelegt. Dieser setzt sich aus
der DBAG Fund IV KG, der DBAG Fund IV International KG sowie der DBG Fifth Equity Team
GmbH & Co. KGaA („DBG Fifth“) zusammen. Über die DBAG Fund IV KG haben sich in Deutschland
ansässige und über die DBAG Fund IV International KG internationale institutionelle Investoren
und Family Offices als Kommanditisten an Fund IV beteiligt. Über die DBG Fifth stellt die
Kreditanstalt für Wiederaufbau dem Fund IV Mittel zur Verfügung. Bis zum 14. September 2003
haben sich die Investoren verpflichtet, insgesamt bis zu 228 Mio. Euro in Fund IV zu investieren.
Die Mittel des Fund IV sollen überwiegend in Direktbeteiligungen im deutschsprachigen Raum
investiert werden.
Die Gesellschaft ist an der DBAG Fund IV KG sowie an der DBAG Fund IV International KG
jeweils mittelbar über die DBG Fund Management GmbH & Co. KG als sogenannte verwaltende
Komplementärin und über die DBG Advisors GmbH & Co. KG als sogenannte investierende
Komplementärin indirekt beteiligt (siehe auch „Das Geschäftskonzept der DBAG – Managementtätigkeit
für Parallelfonds“). Sie tätigt ihre Parallelinvestments zu Fund IV über die DBG
Fourth Equity Team GmbH & Co. KGaA („DBG Fourth“, einer indirekten 100 %igen Beteiligung
der Gesellschaft) auf Grundlage eines Parallel Investment Vertrages zwischen der DBG Advisors
GmbH & Co. KG, der DBAG Fund IV KG, der DBAG Fund IV International KG sowie der DBG
Fourth.
Gemäß den Bestimmungen des Parallel Investment Vertrages verpflichtet sich die DBG Fourth
gegenüber der DBAG Fund IV KG und der DBAG Fund IV International KG in alle von diesen
eingegangene Beteiligungen zu den gleichen Bedingungen zu investieren. Das Verhältnis des
von der DBAG Fund IV KG zusammen mit der DBAG Fund IV International KG investierten Kapitals
zu dem von der Gesellschaft über die DBG Fourth investierten Kapitals soll dabei 2:1 betragen.
Die DBAG Fund IV KG und die DBAG Fund IV International KG sowie die DBG Fourth verpflichten
sich, gemäß dem Parallel Investment Vertrag eingegangene Beteiligungen ganz oder teilweise
nur zu der gleichen Zeit und zu den gleichen Bedingungen zu veräußern.
Gemäß eines Rahmenvertrages zwischen der DBAG Fund IV KG, der DBAG Fund IV International
KG, der DBG Advisors GmbH & Co. KG, der DBG Fifth, der Kreditanstalt für Wiederaufbau
sowie weiteren Gesellschaften stellt die Kreditanstalt für Wiederaufbau der DBG Fifth Fremdkapital
zur Finanzierung der Investitionen des Fund IV zur Verfügung. Die DBG Fifth beteiligt
sich an ausgewählten Investitionen von DBAG Fund IV KG, DBAG Fund IV International KG und
DBG Fourth.
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