MERGERS & ACQUISITIONS

M&A-Yearbook 2011/2012
Joint Venture der Thyssen-Gruppe und der Lyonnaise des Eaux gegründet, gehörte bis heute zu Suez
Environnement.
Käufer:
REMONDIS AG & Co. KG
Verkäufer:
Suez Environnement
Berater: Berater Suez Environment: K&L Gates, Berlin (Dr. Rüdiger von Hülst)
Zielunternehmen
Frefer Gruppe
Branche: Sonstiges
Sektor: Stahl- und Metalldistributor
804
Datum: Mai 2011
Transaktionsbeschreibung:
Klöckner & Co hat den im Rahmen der Strategie Klöckner & Co 2020 angekündigten Eintritt in die
Schwellenländer mit der Übernahme eines Anteils von 70 % an dem drittgrößten unabhängigen Stahl- und
Metalldistributor in Brasilien vollzogen. Die Übernahme erfolgt unter anderem im Wege einer
Kapitalerhöhung bei der Frefer Gruppe, so dass weitere Mittel für die Expansion zur Verfügung stehen.
Die Frefer Gruppe ist ein auf Flachstahl fokussiertes Distributions- und Service Center-Unternehmen, das
im Geschäftsjahr 2010 mit rd. 360 Mitarbeitern an 14 Standorten in Brasilien einen Umsatz von rd. 340
Mio. BRL (rd. 150 Mio. €) erzielt hat. Das Unternehmen konnte in den letzten Jahren den Absatz
überproportional zum ohnehin schon dynamischen Marktwachstum steigern. Die EBITDA-Marge des
Unternehmens liegt - wie für Akquisitionen anvisiert - oberhalb des Gruppenzieldurchschnitts von 6 %.
Die Übernahme erfolgt zum 6,5-fachen des erwarteten durchschnittlichen EBITDA über einen
fünfjährigen Planungshorizont. Der Eigentümer, der auch die restlichen 30 % der Anteile hält, wird seine
Funktion als CEO des Unternehmens weiter ausüben. Für die später mögliche Übertragung der
Minderheitsanteile sind Put-/Call-Optionen vereinbart worden, die eine Exklusivität garantieren und deren
Rahmenbedingungen bereits festgelegt sind.
Käufer:
Klöckner & Co
Verkäufer:
-
Berater: Berater Klöckner & Co: Linklaters (Christian Roschmann (Corporate, Sao Paulo), Wolfgang
Sturm (Corporate, Düsseldorf))