Sparkassen-Finanzgruppe Bayern - Bayerische Landesbank

42 BayernLB – Aktiv für Kunden
} Größte Kreditbasket-Transaktion
im Sparkassensektor
} Erweiterte
Refinanzierungsbasis
Performance S Individual
Beispieldepots, Wertentwicklung 1.1. – 31.12.2006 in % nach Kosten
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Musterdepots
Benchmark
1,87
01 30/
7
Risiko-Clearing und neue Refinanzierungsmodelle für die Sparkassen-Finanzgruppe
Mit der Einführung von Kreditbasket-Transaktionen innerhalb der Sparkassen-Finanz-
gruppe können Sparkassen gemäß ihrer individuellen Strategie Risiken abbauen, diver-
sifizieren oder gezielt eingehen. Es handelt sich um synthetische Transaktionen, bei
denen Kreditrisiken unabhängig vom Grundgeschäft übertragen werden. Die dem
Kreditrisiko zugrunde liegende Kundenbeziehung wird daher nicht tangiert. Die Risiko-
Clearer-Funktion der BayernLB für die Sparkassen-Finanzgruppe wurde 2006 weiter
ausgebaut. Mit dem Sparkassen-Kreditbasket III wurden mehr als 70 Adressrisiken mit
einem Gesamtvolumen von 133,5 Mio. Euro von knapp 30 Sparkassen aus fünf Ländern
eingebracht und abgesichert. Das war die bisher größte Transaktion dieser Art im deut-
schen Sparkassensektor. Erstmals wurde eine in Deutschland ansässige Zweckgesell-
schaft zur Bündelung der Adressen eingesetzt. Arranger dieser Transaktion waren die
BayernLB und die Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba).
Um auch künftig eine Refinanzierung der Sparkassen auf Basis gedeckter Einstands-
sätze zu ermöglichen, hat die BayernLB neue Refinanzierungsmodelle erarbeitet. Bei
diesen so genannten Pooling-Modellen werden Deckungswerte (Kommunaldarlehen,
Realkredite) von den bayerischen Sparkassen auf die BayernLB übertragen, die auf
dieser Grundlage Pfandbriefe emittiert. Die übertragenen Darlehen verbleiben in der
Bilanz der Sparkasse.
1,98
1 30% Aktien/70% Renten und Liquidität
2 60% Aktien/40% Renten und Liquidität
3 100% Aktien
6,66
02 60/
4
4,94
14,32
d3 Worl
10,39