Région Afrique du Sud et Afrique de l'Est - MTN Group

Passif portant intérêtDu total de passif portant intérêt de 34milliards de rands (2006 : 33 milliards derands), une portion importante a été utiliséepour financer la transaction de Investcomvia Maurice. Cette dette inclut 5,0 milliardsde rands d’obligations à cinq ans, 1,3 milliardde rands d’obligations à huit ans, des facilitéssyndiquées comprenant deux emprunts àlong terme de cinq ans de 750 millions USDet 7 milliards de rands respectivement, et d’uncrédit permanent de 1,25 milliard USD. 5,2milliards de rands d’actifs non productifs ontété repayés en 2007, réduisant le solde souscet item à 14,9 milliards de rands.L’endettement de MTN Irancell a augmentéde 1,6 milliard de rands pour atteindre 3,4milliards de rands, essentiellement pourassurer le financement de la mise en opérationdu réseau, des besoins opérationnels et dufonds de roulement. La société a contractédes facilités de paiement différé avec Nokia,Ericsson et Huawei pour financer la mise enopération du réseau.L’endettement de MTN Nigeria a augmenté de1,4 milliard de rands à 5,0 milliards de rands,résultant du financement de la mise en œuvredu réseau et des paiements de dividendes. Lasociété nigérienne a conclu, en octobre 2007,un accord de financement à moyen terme nongaranti de 2,0 milliards USD, réparti en 80 % dedevise locale et 20 % USD.Le ratio endettement/EBITDA au 31 décembre2007 s’est amélioré à 0,5 fois de 1,05 fois,résultant d’une forte génération de trésorerieet d’une augmentation de l’EBITDA. L’objectifde groupe est de réduire la dette totale dansla fourchette 0,45 à 0,41 de l’EBITDA à la fin de2008.Autres passifsLes autres passifs comprennent les dettesfournisseurs, comptes de régularisation,impôts, provisions et fonds affectés. Cesdettes ont accusé une augmentation de 9,0milliards de rands à 24 milliards de rands dedécembre 2006 et incluent des options devente escomptées à la juste valeur, détenuespar des actionnaires minoritaires de certainesfiliales. Les dettes fournisseurs ont augmentépar 4,5 milliards de rands à 17 milliards derands au 31 décembre 2007, l’Afrique duSud, le Nigeria, l’Iran et la Syrie connaissantdes augmentations de 622 millions, 1milliard, 1 milliard et 546 millions de randsrespectivement. MTN Nigeria a reconnu uneprovision fiscale de 2,0 milliards de randscouvrant la période d’avril à décembre 2007.Le paiement actuel pour la première annéecommence en juin 2008 par la remise dela déclaration fiscale aux autorités fiscales,suivie par d’autres paiements jusqu’ennovembre 2008.Flux de trésorerieLa trésorerie générée à partir des opérationss’est améliorée de 22,9 milliards de randspour l’exercice précédent à 34 milliardsde rands au 31 décembre 2007, résultantd’une forte performance opérationnelle. Latrésorerie générée par le groupe se monte à26 milliards de rands après un paiement dedividende de 1,7 milliard et d’impôts de 4,2milliards de rands. Les sorties de trésoreriecouvrant les activités d’investissement semontent à 17,2 milliards de rands.Engagement de capitauxLe groupe s’est engagé à investir un montantde 30,5 milliards de rands dans des dépensescapitales durantla prochaine année, principalement dansl’infrastructure des réseaux afin d’augmenterRapport annuel intégré du groupe MTN n 31 décembre 2007 47