Management et gestion des unités commerciales - Editions Bréal

Doc. 11 Calcul de rentabilitéQuestion 1 TableauProjet 1 Projet 2Flux de trésorerie Flux cumulés Flux de trésorerie Flux cumulés-560 000120 000150 000160 000160 000-560 000-440 000-290 000-130 00030 000-670 000140 000180 000200 000200 000-670 000-530 000-350 000-150 00050 000Question 2 Les deux projets ont un résultat négatif jusqu’à la troisième année. Le profit final est assez faible.Peut être devraient-ils être abandonnés ? Avant de prendre la décision il faut étudier si la durée d’utilisation peutêtre prolongée ou si le matériel a une valeur de revente significative. Il est bon de voir également si ce produitcomplète la gamme ou s’il représente un argument commercial. Peut-il contribuer à la vente d’autres produits ?Travail individualisé1. Les immobilisationsEn immobilisations : le camion, les rayonnages, les tables de travail, le fax, les fauteuils, les actions.La scie sauteuse a une trop faible valeur et le lot de bois est une matière première.2. Financement Calcul du capital de départ : C x 4/6 x 8 % = 44 800, donc C = 840 000€ (au début de la troisième annuité ilreste dû 4/6 du capital). Montant de l’investissement : 840 000 / (100 - 16) = 1 000 000TableauPériode Capital début de période Intérêt à 8 % Amortissement capital AnnuitéNN+1N+2N+3N+4N+5840 000700 000560 000420 000280 000140 00067 20056 00044 80033 60022 40011 200140 000140 000140 000140 000140 000140 000207 200196 000184 800173 600162 400151 200Total 235 200 840 000 1 075 2003. Comparaison de deux projets Besoin de financement :Legros SA : 152 000 + 8 000 - 15 000 - 30 000 = 115 000 eurosAstrain : 176 000 + 4 000 - 14 000 - 30 000 = 136 000 euros Tableau d’amortissement LEGROS SANuméro demensualitéCapital de début depériodeIntérêts6,5 %Amortissementdu capitalAnnuité1115 0007 47523 00030 475292 0005 98023 00028 980369 0004 48523 00027 485446 0002 99023 00025 990523 0001 49523 00024 49522 425 115 000 137 425Capital de finde période92 00069 00046 00023 000 Conseil : Le premier crédit correspond à un décaissement total de 137 425 euros contre 169 024,24 pour lesecond (24 146,32 x 7). Le choix sera donc pour le premier sauf si la trésorerie est serrée car la première annuitéest 20 % plus élevée que dans le second.82