Question 3 Bilan fonctionnelActifPassifEmplois stablesRessources stablesTerrains1 000 Capitaux propresConstructionsMatériel <strong>et</strong> outillageStocks outil3 7867 569200CapitalRéserves (2 298 + 257)AmortissementsRéévaluation terrains2 5002 5553 898313 D<strong>et</strong>tes à plus d’un anEmprunt à plus d’un an3 350Total 12 555 Total 12 616Actif circulantStocks <strong>et</strong> en cours (1 286 - 200)Créances clientsDisponibilités1 08611 084589Passif circulantProvisions pour risquesEmprunts (moins d’un an)D<strong>et</strong>tes fournisseursDividen<strong>des</strong> à distribuerD<strong>et</strong>tes fiscales <strong>et</strong> sociales3250211 385257522Total 12 759 Total 12 698Total général 25 314 Total général 25 314Question 4 Fonds de roulementPar le haut du bilanPar le bas du bilanFR = 12 616 - 12 555 = 61 K€ FR = 12 759 - 12 698 = 61 K€Doc. 2 suite Calcul de ratiosQuestion 1 Capitaux propres : 2 500 + 2 555 + 3 898 + 313 = 9 266 K€Question 2 Capitaux étrangers (d<strong>et</strong>tes à plus d’un an + passif circulant) : 3 350 + 12 698 = 16 048 K€Question 3Ratios Calcul = CommentaireEnd<strong>et</strong>tement 3 3509 2660,36 Les capitaux propres représentent plus de la moitié <strong>des</strong>ressources stablesFinancement propre 9 26612 6160,73 Le chiffre est relativement proche de 1, l’entreprise estindépendanteFinancement <strong>des</strong>12 616 1,005 Le financement est adapté (> 1)immobilisations12 555Solvabilité générale 25 31416 0481,58 > 1, l’entreprise Rinnou est solvable (elle peut faire face àses engagements)Trésorerie immédiate 58912 6980,04 4 % <strong>des</strong> d<strong>et</strong>tes à moins d’un an peuvent être régléesimmédiatement (à comparer avec l’échéancier)Trésorerie à échéance 12 75912 6981,005 > 1, la solvabilité est bonneDoc. 3 Tableau d’amortissementQuestion 1 Taux : Linéaire 100/5 = 20 % ; Dégressif 20 x 1,75 = 35 %Question 2 Tableau : Première annuité linéaire : 140/360 (jours), dégressif : 5/12 (mois).Mode linéaireMode dégressifAnnée Base Amortissement ValeurrésiduelleBase Amortissement Valeurrésiduelle2004200520062007200827 00027 00027 00027 00027 0002 1005 4005 4005 4005 40024 90019 50014 1008 7003 30027 000,0023 062,5014 990,639 743,914 871,963 937,508 071,875 246,724 871,954 871,9623 062,5014 990,639 743,914 871,960200927 0003 3000Total 27 000 27 000,0084
Question 3 L’amortissement dégressif perm<strong>et</strong> un amortissement plus rapide au départ <strong>et</strong> plus rapide dans l<strong>et</strong>emps lorsque le bien est acquis en cours d’année.Doc. 4 Les provisionsQuestion 1 Provisions :Actions : (135 - 122) x 12 = 156Client : 27 000 x (100 - 40) % = 16 200Litige : 15 000Total : 156 + 16 200 + 15 000 = 31 356Question 2 Année suivante, les actions sont cotées :140€ : la provision sera totalement annulée.130€ : la provision sera partiellement annulée pour (130 - 122) 8 euros par action.115€ : il y aura une provision complémentaire de 7 euros par action.Doc. 5 Calcul de la capacité d’autofinancementQuestion 1 TableauRésultat de l’exercice (bénéfice)Charges non décaissées- DAP - charges d’exploitation- DAP - charges financières- DAP - charges exceptionnellesProduits non encaissés- RAP- produits d’exploitation- RAP - produits financiers- RAP - produits exceptionnelsTotauxÉcritures de cession d’immobilisation- Valeur comptable <strong>des</strong> éléments d’actif cédés- Produits <strong>des</strong> cessions d’éléments d’actifAjouter263 892107 35715 81353 000440 062R<strong>et</strong>rancher123 0002 65012 000137 650515 812365 000Totaux 955 874 502 650Capacité d’autofinancement brute453 224Distribution de dividen<strong>des</strong>- 32 520Capacité d’autofinancement n<strong>et</strong>te 420 704Question 2 La capacité d’autofinancement n<strong>et</strong>te est de 60 % (420 704 / 263 892 = 1,59) supérieure au résultat del’exercice. C<strong>et</strong>te entreprise a une rentabilité qui devrait faciliter le financement <strong>des</strong> investissements.85