Münchener-Rück-Gruppe: Geschäftsbericht 2006 - Munich Re

Münchener-Rück-Gruppe Geschäftsbericht 2006 Lagebericht_Risikobericht
Deckung von Terrorismusschäden, die eine Risikopartnerschaft
zwischen Risikomanagern, Versicherern, Rückversicherern,
Kapitalmarkt und Regierung erfordern. Die Herausforderung
liegt darin, die effizienteste Lösung für eine solche
öffentlich-private Partnerschaft zu finden.
Auf Märkten, auf denen diese Partnerschaft nicht
zustande kommt, bietet die Münchener Rück Terrorismusdeckungen
in eingeschränktem und selektivem Umfang
an. Um ihre Kumulrisiken zu steuern, hat sie verschiedene
Maße eingeführt, mit denen sie ihre Terrorismusexponierungen
kontrolliert und limitiert. Kumulrisiken aus Terrorismusdeckungen
werden zentral und gemäß einer Auswahl
von Märkten, Kumulzonen und -szenarien überwacht. Die
Verfahren zur Analyse der Exponierungen entwickelt eine
Gruppe von Experten mit dem Bereich Corporate Underwriting.
Die sparten-/marktspezifische Exponierung wird in
enger Zusammenarbeit mit den zuständigen Geschäftseinheiten
geschätzt; dabei kommen gegebenenfalls Terrorismusmodelle
zum Einsatz. Das interne Risikomodell stellt
Terrorrisiken so dar, dass das Risikokapital bestimmt und
zugeordnet werden kann. Aufgrund der angesprochenen
Schwierigkeiten mit der Quantifizierung des Risikos verwenden
wir zusätzlich Stresstests.
Unter einer Pandemie versteht man eine Infektionskrankheit,
die weite Gebiete erfasst und gleichzeitig viele
Menschen betrifft. Die Zahl der Erkrankungsfälle kann sich
entweder langsam (wie bei AIDS) oder aber explosionsartig
(wie bei einer Grippeepidemie) erhöhen. Bei Letzterer
handelt es sich um ein schockartiges Ereignis, das sich
vielfältig auf unser Portefeuille auswirken kann. Der wichtigste
Unterschied zu Risiken aus Naturgefahren besteht
darin, dass keine verlässlichen statistischen Zahlen vorliegen,
da in der Vergangenheit nur wenige Pandemien aufgetreten
sind.
Die Münchener Rück beschäftigt sich seit vielen Jahren
mit diesem Thema, insbesondere in der Lebensrück- und
-erstversicherung. Im Jahr 2006 haben wir unsere Szenarien
für eine Grippepandemie weiterentwickelt, um die
Exponierung gruppenweit beurteilen zu können. Erwähnenswert
ist außerdem, dass die Sterblichkeit in der ersten
Hälfte des vergangenen Jahrhunderts erheblich zurückging,
im Wesentlichen aufgrund der besseren hygienischen
Bedingungen und des medizinischen Fortschritts. Die Zahl
der Todesopfer, zum Beispiel infolge der Spanischen
Grippe, lässt sich also nicht ohne Weiteres auf heutige Verhältnisse
hochrechnen. Weitere Maßnahmen zur Risiko-
minderung sind ein globales Überwachungssystem und
lokale Notfallpläne. Der internationale Flugverkehr und die
wachsenden Ballungszentren mit ihrer hohen Bevölkerungsdichte
(Megastädte) können jedoch die Geschwindigkeit,
mit der sich eine Infektionskrankheit ausbreitet, erhöhen
und das Risiko damit vergrößern.
Eine interdisziplinäre Arbeitsgruppe hat das Risiko für
die Münchener-Rück-Gruppe eingehend untersucht. Die
Gesamtbelastung für den Konzern könnte, je nach Szenario,
beträchtlich sein.
Versicherungsrisiko: Schaden/Unfall
Risikomanagementprozesse
Mit verbindlichen Zeichnungsrichtlinien und -limiten sowie
eindeutigen Zeichnungsvollmachten regeln wir in der
Münchener-Rück-Gruppe genau, wer befugt und verantwortlich
ist, Erst- und Rückversicherungsverträge abzuschließen,
und zu welchen Preisen und Bedingungen. Wir
kontrollieren regelmäßig, ob diese Vorgaben eingehalten
werden. Wir beobachten die Entwicklungen in unserem
Bestand und reagieren wo notwendig mit Anleitungen für
unsere Underwriter. Diese setzen wir als „Mussvorschriften“,
„Ressortvorschriften“ oder „marktübliche Standards“
um. Ausnahmen von Mussvorschriften sind ausschließlich
mit Genehmigung des Vorstands oder eines
seiner Risikoausschüsse möglich und setzen voraus, dass
die Risiken umfassend beurteilt wurden. Bei Ressortvorschriften
entscheidet das zuständige Vorstandsmitglied
darüber, welche Stelle für die Genehmigung zuständig ist.
Risikoexponierung
Im Konzernanhang finden Sie eine differenzierte Analyse
der Einflussgrößen, die sich auf die versicherungstechnischen
Rückstellungen in der Schaden- und Unfallversicherung
auswirken, etwa die Schätzung des Schadenbedarfs.
Diese Darstellung entspricht den Anforderungen des Rechnungslegungsstandards
IFRS 4.
Für die Betrachtung des Prämien-Leistungs-Risikos in
der Schaden-/Unfall(rück)versicherung spielt, neben anderen
Kennzahlen, die Schaden-Kosten-Quote eine wichtige
Rolle (vergleiche Seite 53 f.).
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