Münchener-Rück-Gruppe: Geschäftsbericht 2006 - Munich Re

Münchener-Rück-Gruppe Geschäftsbericht 2006 Lagebericht_Rahmenbedingungen
Rahmenbedingungen
Allgemeine Rahmenbedingungen
Unsere Geschäftstätigkeit bewegt sich immer stärker in
einem Umfeld, in dem die Komplexität zunimmt und vermehrt
Naturkatastrophen eintreten. Aber auch die von
Menschen verursachten Schäden erhöhen sich im Verhältnis
zur wirtschaftlichen Aktivität überproportional. Die
Gründe dafür sind vielfältig: Sie reichen vom technologischen
Fortschritt über die wachsende geopolitische Vernetzung
und den Klimawandel bis zur internationalen Haftpflichtsituation.
Zudem steigt die Werteakkumulation kräftig
und Wirtschaftseinheiten und Regionen werden immer
abhängiger voneinander; so entstehen neue Risikopotenziale
und Kumulgefahren. Dies konfrontiert die Versicherungswirtschaft
mit anspruchsvollen Herausforderungen,
bietet ihr allerdings auch Chancen. Deshalb ist es erforderlich,
die Risikomodelle beständig weiterzuentwickeln und
neue Erkenntnisse schnell einzuarbeiten.
Grundlegende Veränderungen schafft ebenfalls der
beispiellose demografische Wandel. Die Menschen leben
länger – eine gute Nachricht, die jedoch auch die staatlichen
Sozialversicherungssysteme enorm beansprucht. Im
Jahr 2030 werden in Europa zwei Erwerbstätige für einen
Nichterwerbstätigen aufkommen müssen. Ihren Lebensstandard
und eine hochwertige medizinische Versorgung
können die Europäer daher mittelfristig nur sicherstellen,
wenn sie zusätzlich privat vorsorgen – eine große Chance
für die Versicherer. Viele Staaten sind dabei, ihre Sozialversicherungssysteme
für diese demografischen Anforderungen
zu rüsten, sodass die Versicherer noch einige Zeit mit
unsicheren gesetzlichen und politischen Rahmenbedingungen
umgehen müssen. Flexibilität und schnelles Reagieren
bei der Produktentwicklung werden immer bedeutendere
Wettbewerbsfaktoren. Gleichzeitig müssen sich
die Erstversicherer auf die immer zahlreichere neue Zielgruppe
der älteren Menschen mit ihren spezifischen
Bedürfnissen einstellen.
In Deutschland ist derzeit die Diskussion um die kürzlich
verabschiedeten Regelungen der Gesundheitsreform
eines der wichtigsten Themen für die private Krankenversicherung
(PKV). Allerdings löst die Gesundheitsreform
nicht die Probleme der gesetzlichen Krankenversicherung
(GKV). So bleibt die demografiesichere PKV mit ihrem
garantierten Leistungsversprechen nach wie vor die einzige
Alternative zur GKV.
Außerdem ist das regulative Umfeld der Versicherungswirtschaft
von tief greifenden Veränderungen betroffen.
Die Einführung von Solvency II in Europa und neue Rech-
nungslegungsstandards beeinflussen den Kapitalbedarf
und die Erfolgsrechnung der Versicherer. Die neuen Gegebenheiten
werden den Geschäftsmodellen der Erstversicherer
einiges abverlangen. Gleichzeitig werden sie sich
auf die Nachfrage nach Rückversicherungsschutz auswirken
und das Angebot verändern. Unternehmen wie die
Münchener Rück, die im integrierten Risikomanagement
zu den führenden gehören, können die Vorteile und Chancen
nutzen, die sich daraus ergeben – in der Rück- wie in
der Erstversicherung.
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die globalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für die
Assekuranz blieben 2006 überwiegend günstig. Obwohl
die Ölpreise bis August weiter kräftig stiegen, konnte die
Weltwirtschaft ihren Expansionskurs sogar mit leicht erhöhtem
Tempo im Vergleich zum Vorjahr fortsetzen. In
Europa und den USA zeigten die Aktienmärkte ansehnliche
Kursgewinne, während die Aufwärtsbewegung in Japan
etwas geringer ausfiel. Auf den Anleihemärkten stiegen die
Zinsen im ersten Halbjahr spürbar an, bevor sie im zweiten
Halbjahr bis Anfang Dezember wieder zurückgingen. Im
Dezember kam es zu einem erneuten Zinsanstieg, der in
Europa merklich kräftiger ausfiel als in den USA. Insgesamt
nahm die Differenz zwischen den transatlantischen
Zinsen für lange Laufzeiten über das Gesamtjahr ab.
Konjunktur
Die Weltwirtschaft gewann 2006 leicht an Schwung und
konnte ihren Wachstumskurs fortsetzen. China und die
USA erwiesen sich nach wie vor als die wichtigsten Motoren
der Weltkonjunktur, auch wenn sich die Wachstumskräfte
in der zweiten Jahreshälfte tendenziell von den USA
nach Euroland verlagerten.
In den USA, dem größten Versicherungsmarkt weltweit,
blieb die wirtschaftliche Dynamik im Jahresdurchschnitt in
etwa auf Vorjahresniveau, wenngleich das Wachstum zwischen
Juli und Dezember merklich nachließ.
Vor allem ein Abflauen auf dem Wohnungsmarkt war hierfür
verantwortlich. Die US-amerikanische Konjunktur stützten
in erster Linie der private Konsum und Unternehmensinvestitionen.
Das reale Bruttoinlandsprodukt erhöhte sich
um 3,3% gegenüber dem Vorjahr.
Das reale Wachstum der japanischen Wirtschaft betrug
im abgelaufenen Jahr 2,2 % und war damit verglichen mit
dem Vorjahr etwas stärker.
61