Maroc Telecom - Document de référence 2006

Exercice 2004 :En millions MAD < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans TotalEmprunts auprès des établissements de crédit 148 183 537 868Concours bancaires courants 48 48Emprunts et dettes financières 196 183 537 916Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 414 7 414Trésorerie nette 7 218 -183 -537 6 498La dette du groupe Maroc Telecom est entièrement à taux fixe.De ce fait Maroc Telecom n’est pas exposée de manièresignificative à l’évolution favorable ou défavorable des tauxd’intérêt.La rémunération des excédents de trésorerie se fait au taux dumarché. La variation des taux d’intérêt créditeurs a un impactsignificatif sur les produits de placement :• Sur la base de la trésorerie moyenne au 31 décembre 2006une augmentation de 1% du taux d’intérêt se traduirait parun gain supplémentaire sur un an de placement de 37 MDH.• Inversement, sur la base de la trésorerie moyenne au 31décembre 2006, une baisse de 1% du taux d’intérêt setraduirait par un manque à gagner sur un an de placementde -37 MDH.Risque lié au marché boursierLe groupe ne détenant pas de titres de portefeuille cotés enbourse représentant des montants significatifs, il n'existe pasde risque significatif lié à une variation du cours de ces titresou participations.5.3.6 Passage des comptes sociaux aux comptes consolidésLes comptes consolidés sont établis à partir des comptessociaux de Maroc Telecom et de ses filiales, arrêtés enapplication des référentiels comptables marocain etmauritanien sur lesquels un certain nombre de retraitements aété appliqué pour respecter les règles de consolidation et lesformats de présentation conformément au référentiel IFRS.Sur le passage détaillé aux normes IFRS, on se reportera à lapartie II des états financiers ci-après.Au niveau du compte de résultat, les principaux retraitementsde présentation portent sur :• L’annulation du chiffre d’affaires relatif aux abonnés résiliésentre la date de résiliation et celle de fin de périoded’abonnement ;• La prise en compte des commissions dans les chargesopérationnelles consolidées. Ces coûts sont initialement portésen diminution du chiffre d’affaires dans les comptes sociaux ;• Le reclassement des éléments non courants en résultatopérationnel à l’exception des opérations liées aux révisionsdes valeurs immobilisées ;• Le reclassement de la provision Fidelio en diminution duchiffre d’affaires ;• Le reclassement des éléments non courants à caractèrefinancier en résultat financier.Au bilan, les principaux retraitements portent sur l’actifcirculant :• Cartes SIM : reclassement de stock en immobilisations.• Postes non activés : retraitement des stocks de terminauxvendus et non activés dans le cadre de la reconnaissancedu chiffre d’affaires à l’activation.Au niveau des dettes d’exploitation le principal retraitementporte sur le reclassement de certaines dettes d’exploitation enprovision pour risques et charges.L’ensemble des changements de présentation est sansincidence sur le résultat du groupe.Les autres retraitements de consolidation portent surl’élimination des provisions réglementées, la déterminationd’impôts différés, et l’ensemble des opérations deconsolidation (élimination des titres de participation,…).134Document de référence 2006 - Maroc Telecom