Portucel – Empresa Produtora de Pasta e Papel SA

PORTUCEL – EMPRESA PRODUTORA DE PASTA E PAPEL, S.A.ANEXO AO BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E À DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOSPARA O EXERCÍCIO FINDO NESTA DATA(Montantes expressos em Euros)de recursos internos necessários para liquidação das obrigações poderá conduzir a ajustamentos significativos,quer por variação dos pressupostos utilizados, quer pelo futuro reconhecimento de provisões anteriormentedivulgadas como passivos contingentes.3.26.6 Imparidade das contas a receberA Empresa gere os riscos de crédito na carteira de saldos a receber através de análises de risco criteriosasaquando da abertura de crédito para novos clientes e da sua revisão regular.Pela natureza intrínseca dos seus clientes, não se encontram disponíveis de forma generalizada ratings de créditopara a carteira, que permitam a sua categorização e análise enquanto população homogénea. Desta forma, sãorecolhidos elementos do comportamento financeiro dos clientes através de contactos regulares, bem como atravésde contactos com outras entidades envolvidas na relação comercial (por exemplo, agentes de vendas).Paralelamente, a Empresa contratualizou com uma companhia de seguro de crédito a inclusão da maioria dossaldos da referida carteira numa apólice de seguros que reduz a sua exposição, nesses saldos, à franquia a liquidarem caso de sinistro, que varia em função da origem geográfica dos clientes.4. Fluxos de caixaPara efeitos da demonstração dos fluxos de caixa, a caixa e seus equivalentes inclui numerário, depósitosbancários imediatamente mobilizáveis (de prazo inferior ou igual a três meses) e aplicações de tesouraria nomercado monetário, líquidos de descobertos bancários e de outros financiamentos de curto prazo equivalentes.Caixa e seus equivalentes em 31 de Dezembro de 2010 e 2009 detalham-se conforme segue:Valores em Euros 31-12-2010 31-12-2009Numerário 10.475 10.475Depósitos bancários imediatamente mobilizáveis 440.471 4.963.180Outras aplicações de tesouraria 103.700.000 2.186.589(Nota 13) 104.150.946 7.160.244DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS – 31 DE DEZEMBRO DE 201064