infratrust 2 - Fondsvermittlung24.de
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infrastruktur<br />
9. ANLAGEZIEL UND ANLAGEPOLITIK<br />
Die Emittentin plant, mit den Nettoeinnahmen<br />
(Einlagen der Anleger abzüglich<br />
Kosten und Liquiditätsreserve) Anteile<br />
an der InfraTrust Asset Pool, LLLP<br />
(„Asset Pool“) zu erwerben. Neben dem<br />
Fonds werden sich weitere Investoren an<br />
dem Asset Pool beteiligen. Dadurch wird<br />
die Investitionssumme erhöht und kann<br />
die Aufnahme von Liquidität an den tatsächlichen<br />
Geldfluss in den Projekten<br />
angepasst werden. Die Struktur der Beteiligung<br />
an der InfraTrust Asset Pool,<br />
LLLP und ihre interne Struktur wird in<br />
diesem Kapitel ebenso näher beschrieben<br />
wie die geplante Zusammensetzung ihres<br />
Vermögens.<br />
Es ist vorgesehen, dass der Asset Pool innerhalb<br />
eines Jahres ein Portfolio von<br />
etwa 20 unerschlossenen Standorten in<br />
fünf verschiedenen Staaten der USA aufbaut<br />
und den jeweiligen Investitionsprozess<br />
durchführt. Die Zusammensetzung<br />
des Portfolios wird in diesem Kapitel<br />
näher beschrieben. Die Standorte,<br />
Grundstücke und Kaufoptionen wurden<br />
vom Asset Pool zum Teil bereits identifiziert<br />
und werden parallel zur Platzierung<br />
geprüft. Falls eine positive Entscheidung<br />
fällt, werden diese Entwicklungsstandorte<br />
in das Portfolio aufgenommen. Bei einer<br />
möglichen Erhöhung des Fondsvolumens<br />
oder zusätzlichen Beteiligungen am Asset<br />
Pool durch andere Fonds können weitere<br />
Projekte in das Portfolio des Asset Pools<br />
aufgenommen werden. Eine Beschreibung<br />
zur Bewertung des Basisportfolios<br />
und dessen Finanzierung ist in diesem<br />
Kapitel beinhaltet. In der Prognoserechnung<br />
wird davon ausgegangen, dass die<br />
INFRATRUST 2 I Emissionsprospekt<br />
Nettoeinnahmen des Asset Pools zum Erwerb<br />
bzw. der Optionierung der Entwicklungsstandorte<br />
und zu deren städtebaulichen<br />
Entwicklung inklusive der Errichtung<br />
von Infrastruktur genutzt werden.<br />
Laufende Verwaltungskosten und<br />
Managementkosten werden plangemäß<br />
ebenfalls von den Nettoeinnahmen und<br />
Rückflüssen aus der Verwertung der einzelnen<br />
Projekte finanziert. Der Asset Pool<br />
hat die Möglichkeit, eine Kreditlinie in<br />
Anspruch zu nehmen. Bis zum Zeitpunkt<br />
der Prospektaufstellung sind die Bedingungen<br />
zur Einrichtung einer Kreditlinie<br />
noch nicht vertraglich festgelegt.<br />
Über die in diesem Kapitel erläuterten<br />
Anlageobjekte hinaus hat die Emittentin<br />
nicht vorgesehen die Nettoeinnahmen<br />
dieses Angebotes für sonstige Zwecke zu<br />
nutzen. Die Nettoeinnahmen reichen für<br />
die Realisierung der Anlageziele aus.<br />
9.1 <strong>infratrust</strong> asset pool<br />
Um die im InfraTrust–Geschäft vorgesehene<br />
Diversifikation innerhalb des Investitionsportfolios<br />
zu erreichen, wurde von<br />
der Initiatorin ein Asset-Pool-Konzept entwickelt.<br />
Dieses wird erstmalig im Rahmen<br />
der Konzeption von InfraTrust Zwei umgesetzt.<br />
Dabei werden alle Projekte und Investitionsstandorte<br />
in einem zentralen<br />
Asset Pool gebündelt und zentral gemanagt.<br />
An diesem Asset Pool beteiligen sich<br />
wiederum verschiedene Fonds und andere<br />
Anlageprodukte. Damit wird Privatanlegern<br />
ermöglicht, sich mittelbar an einem<br />
Infrastrukturportfolio zu beteiligen, dessen<br />
Risikoeigenschaften und Diversifikation<br />
grundsätzlich besser sind, als es bei einer<br />
direkten Beteiligung an einem einzelnen<br />
Projekt möglich wäre. Die gesamte potenzielle<br />
Investitionssumme, die zur Verfügung<br />
steht, ist um ein Vielfaches höher.<br />
Konkret bedeutet dieses Konzept, dass<br />
eine zentrale Gesellschaft gegründet<br />
wird, die alle Investitionsgüter zentral<br />
hält. Es handelt sich hierbei um die Infra-<br />
Trust Asset Pool, LLLP („Asset Pool“) in<br />
den USA. An dem Asset Pool soll sich InfraTrust<br />
Zwei durch den Erwerb von Partnership<br />
Interests (in etwa vergleichbar<br />
deutschen Kommanditanteilen) beteiligen.<br />
Neben dem Fonds können sich noch<br />
weitere Fonds, die zum Teil ebenfalls von<br />
der BAC initiiert werden können, an dem<br />
Asset Pool beteiligen. Eine schematische<br />
Darstellung dieses Konzeptes findet sich<br />
auf der folgenden Seite.<br />
Bei der InfraTrust Asset Pool, LLLP handelt<br />
es sich um eine LLLP in den USA.<br />
Der Asset Pool ist in der Form einer Limited<br />
Liability Limited Partnership organisiert.<br />
Dies ist eine Gesellschaftsform, die<br />
ungefähr mit einer deutschen KG vergleichbar<br />
ist. Die Anteilsinhaber (Gesellschafter)<br />
verpflichten sich, die Einlage<br />
entsprechend ihrem Anteil zu erbringen,<br />
und sind somit in der Haftung grundsätzlich<br />
auf die Höhe der Einlage beschränkt<br />
und insoweit in etwa mit einer deutschen<br />
Kommanditbeteiligung vergleichbar. Der<br />
Asset Pool soll monatlich durch einen unabhängigen<br />
Sachverständigen bewertet<br />
werden und daraus soll ein Preis für einen<br />
einzelnen Anteil errechnet werden. Zu
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