infratrust 2 - Fondsvermittlung24.de

Genehmigungen bereits erteilt wurden
4. Standorte, bei denen weitere Infrastruktur-
und Versorgungsmaßnamen
durchgeführt werden
Beim Wechsel von einer Stufe zur nächsten
verzeichnen die Standorte innerhalb
der internen Bewertung jeweils eine Wertsteigerung.
Wesentliche Grundlage der
monatlichen Wertermittlung sind regelmäßig
durchgeführte Bewertungen der
Kaufoptionen bzw. der bereits erworbenen
Standorte durch unabhängige Sachverständige
von Integra. Für jeden Standort
wird dabei sowohl der Wert ermittelt,
wenn der Standort noch unentwickelt ist,
als auch der Wert, den der Standort bei
einer vollständigen Erschließung erreichen
würde. Zusätzlich werden die jeweiligen
Marktentwicklungen sowohl auf
Ebene der USA als auch innerhalb der
spezifischen Region berücksichtigt.
Insbesondere Standorte, die sich innerhalb
der städtebaulichen Projekt- und
Entwicklungsphase befinden, gewinnen
regelmäßig an Wert, während die benötigten
Entwicklungsschritte durchgeführt
werden. Um diese Wertentwicklung
ebenfalls mit abzubilden, wurde ein
Milestone- und Phasenmodell entwickelt.
Für jede abgeschlossene Phase wird ein
prozentualer Anteil des Wertzuwachses
gutgeschrieben, der zwischen einem unentwickelten
und voll erschlossenen
Standort liegt. Dabei wird neben qualitativen
Aspekten auch eine zeitliche Komponente
berücksichtigt. Während der
Standortentwicklung durchgeführte Än-
derungen am Projekt- und Zeitplan haben
deshalb auch Auswirkungen auf den jeweiligen
Wert des Standortes, weil die
Werte und Daten regelmäßig überprüft
und aktualisiert werden.
Dieser Prozess wird jeden Monat für
jeden Standort des Asset Pools wiederholt.
Der Gesamtwert des Asset Pools ergibt
sich damit nach folgender Formel:
Summe der Bewertung der Assets der
Stufen 1 bis 4
+ Forderungen des Asset Pools
– Verbindlichkeiten des Asset Pools
+ Cashbestand des Asset Pools
= Gesamtwert des Asset Pools
Der monatliche Anteilspreis ergibt sich
gemäß der Regelungen des Gesellschaftsvertrages
des Asset Pools. Er errechnet
sich aus dem jeweiligen Gesamtwert
des Asset Pools geteilt durch
die Anzahl der Anteile am Asset Pool.
Zu diesem monatlichen Anteilspreis können
jeweils zum Monatsende neue Gesellschafter
der InfraTrust Asset Pool,
LLLP beitreten und existierende Gesellschafter
weitere Anteile erwerben oder
ihre Beteiligung ganz oder teilweise mit
einer Frist von drei Monaten zum Monatsende
kündigen und dementsprechend
an den Asset Pool zum Anteilspreis
im Moment der Rückgabe (nach Ablauf
der Kündigungsfrist) zurückgeben. In
jedem Monat darf insgesamt ein Maximalkontingent
in Höhe von 10% des Gesamtwertes
des Asset Pools gekündigt
werden. Sollte die Gesamtsumme dieser
Kündigungen diesen Maximalwert überschreiten,
so werden die Kündigungen in
der Reihenfolge des Eingangs bei dem
Asset Pool abgewickelt. Die darüber
hinausgehenden Kündigungen wurden
nicht berücksichtigt. Der jeweilige Anteilseigner
kann dann zum nächstmöglichen
Zeitpunkt erneut eine Kündigung
aussprechen.
Ein Beitritt von neuen Gesellschaftern
oder die Kündigung von Anteilen ändert
den Anteilspreis bei dieser Bewertungsmethode
grundsätzlich nicht. Damit kann
die jeweilige Wertentwicklung für jeden
einzelnen Gesellschafter nach Auffassung
der Geschäftsführung des Fonds adäquat
abgebildet werden.
verwaltung der anteile am asset
pool
Auf der Ebene des Fonds obliegt das
Investitionsmanagement der Komplementärin
BAC Asset Management GmbH.
Die Aktivitäten beschränken sich auf
den Erwerb der Anteile und die laufende
Überwachung der Entwicklung der Anteilspreise
an der InfraTrust Asset Pool,
LLLP. Es ist vorgesehen, dass der Asset
Pool seine Erträge thesauriert und nicht
ausschüttet. Der Fonds erzielt seine Erträge
über die Wertsteigerung der Anteile
am Asset Pool, die in regelmäßigen
Abständen gemäß der Prognoserechnung
an den Asset Pool zurückgegeben werden,
um die jeweiligen Wertsteigerungen
zu realisieren. Die so erreichte Liquidität
45
Überblick
Das Angebot
Markt und Investition
Erfolgskonzept
Rahmenbedingungen Fakten
Sonstige Angaben