BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...

Risikovorsorge
Allen Risiken im Kreditgeschäft wurde, sofern erforderlich, über eine Risikovorsorge angemessen
Rechnung getragen. Die Grundsätze der Wertberichtigung problembehafteter Kredite und Wertpapiere
regeln die Behandlung ausfallgefährdeter Kredite, deren Bewertung und Berichterstattung
(vgl. hierzu auch Note (10) „Risikovorsorge“).
Darstellung der Portfolios mit erhöhten Risikoprofilen (Empfehlungen des Financial Stability Board)
Das Financial Stability Board, das von den Aufsichtsbehörden und Regierungen der Länder mit
den wichtigsten Finanzplätzen der Welt gegründet worden ist, hat Empfehlungen zur Veröffentlichung
von Angaben zu Portfolios mit erhöhten Risikoprofilen gegeben, um über die Schaffung
diesbezüglicher Transparenz das Vertrauen der Finanzmarktteilnehmer untereinander zu erhöhen.
Die Porfolios mit erhöhten Risikoprofilen gemäß Financial Stability Board sind das Asset
Backed Securities (ABS)­Portfolio, das Leveraged Finance Portfolio und das Exposure gegenüber
US Monoliner.
ABS-Portfolio des BayernLB-Konzerns
Der Bestand an Verbriefungsgeschäft kann in zwei Segmente aufgeteilt werden: zum einen die
ausschließlich von der BayernLB für Kunden strukturierten Transaktionen (Kundentransaktionen)
und zum anderen die Investments in Asset Backed Securities (ABS­Wertpapiere).
ABS-Wertpapiere
Das Nominalvolumen des ABS­Wertpapierportfolios des BayernLB­Konzerns beträgt zum Stichtag
31. Dezember 2009 17,5 Mrd. Euro. Im Vergleich zum 31. Dezember 2008 schmolz es insbesondere
durch Tilgungen und die Entkonsolidierung der HGAA um insgesamt 3,2 Mrd. Euro ab. Mit
97 Prozent (Vorjahr: 95 Prozent) entfällt der Großteil des Portfolios auf die BayernLB, der übrige
Teil auf die Banque LBLux S.A. und die Landesbank Saar.
Die ABS­Wertpapierportfolios der Konzerntöchter in Höhe von 0,5 Mrd. Euro verteilen sich im
Wesentlichen auf die Assetklassen RMBS prime (0,20 Mrd. Euro), CMBS (0,16 Mrd. Euro) und CLO
(0,05 Mrd. Euro). 83 Prozent weisen ein Rating im Bereich von AAA bis A auf, 8 Prozent ein BBB
Rating und 9 Prozent ein Rating von BB oder schlechter.
In dem oben genannten Nominalvolumen für den BayernLB­Konzern sind nicht die im Portfolio
der BayernLB enthaltenen ABS­Wertpapiere in Höhe von 1,1 Mrd. Euro eingerechnet, die entweder
über Credit Default Swaps mit Drittparteien oder über eine staatliche Garantie durch die USA
abgesichert sind.
Die folgenden Portfoliodarstellungen beziehen sich auf die unter dem Garantievertrag mit dem
Freistaat Bayern stehenden ABS­Wertpapiere der BayernLB von 17,0 Mrd. Euro.
BayernLB . Geschäftsbericht 2009
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