BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...
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Emission entsprach überwiegend einem AAA Rating. Die damit verbundene ursprüngliche Kreditbesicherung<br />
(„Credit Enhancement“) stellt sich in diesen Segmenten vielfach als nicht ausreichend<br />
dar, um die prognostizierten Gesamtverluste aus den zugrundeliegenden, verbrieften Portfolios<br />
vollständig absorbieren zu können. Ursächlich für die Portfolioverluste in diesen Assetklassen<br />
sind die Verwerfungen an den U.S. Hypotheken und Immobilienmärkten sowie die Vielzahl<br />
an Kreditereignissen (Credit Events) in Bezug auf Finanzinstitute in den USA und Island.<br />
Das „Credit Enhancement“ der ABS Wertpapiere der übrigen Assetklassen stellt sich aus heutiger<br />
Sicht dagegen als überwiegend so werthaltig dar, dass die Auswirkungen der globalen Finanzkrise<br />
auf die über die einzelnen Transaktionen verbrieften Portfolios abgefedert werden können.<br />
Die Ratingaktionen der Ratingagenturen sind in der internen, kreditmateriellen Beurteilung der<br />
Wertpapiere und den Verlustprognosen der Bank und der Portfolioberater mehrheitlich bereits<br />
verarbeitet gewesen und haben daher zu keiner erhöhten Verlusterwartung in Bezug auf den<br />
Garantievertrag geführt.<br />
Entwicklung der IFRS-Buchwerte und der Impairments im ABS-Wertpapierportfolio des <strong>BayernLB</strong>-<strong>Konzern</strong>s<br />
nach Assetklassen<br />
in Mio.<br />
EUR<br />
6.000<br />
5.000<br />
4.000<br />
3.000<br />
2.000<br />
1.000<br />
0<br />
4.361,0<br />
3.576,9<br />
1.061,5<br />
859,6<br />
RMBS<br />
nonprime<br />
� 2008 Gesamt: 15.702,1 � 2008 impaired Gesamt: 1.743,0<br />
� <strong>2009</strong> Gesamt: 13.049,4 � <strong>2009</strong> impaired Gesamt: 1.853,1<br />
Kundentransaktionen<br />
5.373,6<br />
4.303,9<br />
571,5<br />
708,2<br />
RMBS<br />
prime<br />
2.609,1<br />
2.412,8<br />
106,1<br />
221,6<br />
CDO CMBS ABS<br />
Commercial<br />
ABS<br />
Consumer<br />
Das Nominalvolumen der für Kunden strukturierten Transaktionen reduzierte sich im Verlauf des<br />
Jahres <strong>2009</strong> von 5,4 Mrd. Euro zum 31. Dezember 2008 auf 2,6 Mrd. Euro zum 31. Dezember <strong>2009</strong>.<br />
Der Rückgang um etwas mehr als die Hälfte gegenüber 2008 ist sowohl auf eine aktiv betriebene<br />
Beendigung von Transaktionen als auch Tilgungen zurückzuführen. Bisher hat die <strong>BayernLB</strong> im<br />
Zusammenhang mit diesen Geschäften weder Verluste erlitten noch bestand die Notwendigkeit<br />
der Bildung von Wertberichtigungen.<br />
2.301,0<br />
1.938,0<br />
3,9<br />
63,8<br />
360,8<br />
346,8<br />
696,6<br />
471,1<br />
<strong>BayernLB</strong> . <strong>Geschäftsbericht</strong> <strong>2009</strong>
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