BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...

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bzw. pauschalen Marktpreisänderungen und Krisensituationen ausgesetzt und auf Risikopotenziale
analysiert. Diese Stressszenarien umfassen Preisrisiken für Schwankungen von Zinsen,
Credit Spreads, Wechselkursen, Aktienkursen, Kursen für alternative Investments und Rohwarenpreise
sowie Volatilitätsrisiken. Auf Einzelinstitutsebene kommen zusätzlich individuelle
Stresstests zum Einsatz. Die Ergebnisse der standardisierten Stressszenarien fließen auch in die
Konzernrisikotragfähigkeit ein. So wurde im Berichtsjahr aufgrund der ausgeprägten Credit
Spread­Ausweitungen zusätzlicher stressbedingter ökonomischer Risikokapitalbedarf für Marktrisiken
berücksichtigt. Die Ergebnisse der konzernweit standardisierten Stresstests werden laufend
überprüft und bei Bedarf angepasst.
Für regulatorische Zwecke werden im BayernLB­Konzern derzeit keine eigenen internen Risikomodelle
verwendet. Zum Einsatz kommt hier die Standardmethode.
Das Zinsänderungsrisiko von Anlagebuchportfolios wird als barwertiges allgemeines Zinsrisiko
ermittelt und ist in die tägliche Risikoüberwachung im Marktrisiko­Controlling integriert. Sowohl
vertragliche als auch gesetzliche Kündigungsrechte werden als Option modelliert und fließen in
die Risikoberechnung mit ein.
Für das Zinsänderungsrisiko im Anlagebuch wird auf Institutsebene und konzernweit zusätzlich
ein Zinsschock­Szenario von +130 bzw. – 190 Basispunkten ermittelt. Die berechneten Zinsbarwertveränderungen
im Verhältnis zum haftenden Eigenkapital lagen zum Stichtag in der
BayernLB sowie im Konzern unter dem so genannten „Outlier­Kriterium“ von 20 Prozent.
Limitierung der Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken werden im BayernLB­Konzern durch die Allokation von Marktrisikokapital limitiert,
das im Rahmen der Risikotragfähigkeitsrechnung aus der Deckungsmasse abgeleitet wird.
Die daraus resultierenden Limite werden auf Einzelinstituts­ und Konzernebene überwacht. Das
Marktrisikokapital wird über die Festlegung von Risikofaktorlimiten auf die einzelnen VaR­Limite
verteilt. Dabei werden die Risikofaktorlimite zusätzlich nach definierten Teilportfolios differenziert
und Hierarchie­Ebenen abgeleitet.
Zusätzlich wird in der Risikotragfähigkeitsrechnung ein Puffer für die Berücksichtigung von Stresstest­Szenarien
zur Abbildung von verschärften Risikosituationen vorgehalten.
Überwachung der Marktpreisrisiken
Alle Marktpreisrisiken werden täglich handelsunabhängig überwacht und berichtet. Neben der
Umsetzung von aufsichtsrechtlichen Anforderungen werden durch die handelsüberwachende
Einheit auch die Risikotransparenz und das regelmäßige Reporting an Portfolio­Verantwortliche
sichergestellt. Vorstand und Verwaltungsrat werden im Rahmen des Konzernrisikoberichts quartalsweise
über die Risikolage bei Marktpreisrisiken informiert; zusätzlich werden Marktpreisrisiken
im monatlichen Risikobericht ausgewiesen.
BayernLB . Geschäftsbericht 2009