BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...

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Diese Bewertungsmodelle kommen somit bei der Ermittlung der Fair Values für Finanzinstrumente
der Kategorien „Held­for­Trading“, „Fair Value Option“, „Loans and Receivables“,
„Available ­for­Sale“ und „Liabilities measured at amortised cost“ zum Einsatz. Davon betroffen
sind insbesondere die folgenden Bilanzposten:
• Forderungen an Kreditinstitute/Kunden
• In den Handelsaktiva sowie in den Sicherungsderivaten mit positiven Marktwerten enthaltene
Zinsderivate
• In den Finanzanlagen enthaltene Fremdkapitaltitel
• Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten/Kunden
• Verbriefte Verbindlichkeiten
• In den Handelspassiva sowie in den Sicherungsderivaten mit negativen Marktwerten enthaltene
Zinsderivate
• Nachrangkapital
Bei in den Finanzanlagen enthaltenen Eigenkapitaltiteln, die nicht an aktiven Märkten gehandelt
werden, werden zur Ermittlung des Fair Value anerkannte Bewertungsverfahren, insbesondere
das Ertragswertverfahren, herangezogen. Dabei basieren die erwarteten Cash Flows auf Planwerten
der betroffenen Unternehmen.
Eingebettete Derivate
Eingebettete derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich als eigenständige Derivate bilanziert
und zum Fair Value bewertet, sofern eine Trennung vom Basisvertrag erforderlich ist. In diesem
Fall wird der Basisvertrag in Abhängigkeit der jeweiligen Bewertungskategorie bilanziert und
bewertet. Für zusammengesetzte (strukturierte) Produkte, die in der Fair Value Option sind,
erfolgt keine Trennung.
Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen
Im Rahmen der Steuerung von Zins­, Währungs­ und Kreditrisiken werden derivative Finanzinstrumente
zur Absicherung von bilanzierten Vermögenswerten oder bilanzierten Verbindlichkeiten
eingesetzt. Bei den Sicherungsbeziehungen, die sich für das Hedge Accounting im Sinne des
IAS 39 qualifizieren, handelt es sich derzeit ausschließlich um Fair Value Hedges. Dabei wird ein
bilanzierter Vermögenswert, eine bilanzierte Verbindlichkeit (oder Teile davon) oder ein Portfolio
von Finanzinstrumenten gegen Änderungen des Fair Value abgesichert, die aus dem Zinsrisiko
und dem Währungsrisiko resultieren und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnten.
Hierbei ist eine hohe Effektivität erforderlich, bei der sich die Änderungen der Fair Values
des gesicherten Grundgeschäfts mit Bezug auf das gesicherte Risiko und des Sicherungsderivats
in einer Bandbreite von 80 – 125 Prozent ausgleichen. Fair Value Hedge Accounting wird im
BayernLB­Konzern in Form von Mikro Fair Value Hedges, Portfolio Hedges im engeren Sinne
sowie Portfolio Hedges im weiteren Sinne durchgeführt. Der Ausweis der Portfolio Hedges im
engeren Sinne erfolgt analog der Grund­ und Sicherungsgeschäfte der Mikro Fair Value Hedges.
BayernLB . Geschäftsbericht 2009