BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...

Mittelaufnahmen gesichert. An den Rohstoffmärkten
führten Unsicherheiten und hohe
Volatilitäten zur verstärkten Nachfrage nach
Absicherungsmöglichkeiten und ­strategien.
In kooperativer Marktbearbeitung wurde das
Risikomanagement für Mittelstandskunden der
Sparkassen ausgeweitet.
Sparkassen
Die Zusammenarbeit mit Sparkassen wurde
über alle Assetklassen hinweg ausgebaut, was
sich u. a. in dem großen Anteil granular endplatzierter
Corporate Schuldschein Mandate
abbildet. Produktschwerpunkt war der Anleihebereich,
sowohl im Primär­ als auch im Sekundärmarkt.
Der Absatz von Emissionen mit einfachen
Zinsstrukturen – sowohl der BayernLB
als auch fremder Emittenten – wurde wesentlich
gesteigert. Ebenso positiv waren die Entwicklungen
im Wertpapierleihegeschäft und
bei der Hereinnahme von langfristigen Termingeldern.
Für das Sparkassenanlagegeschäft emittierte
die BayernLB über 200 Einzelemissionen mit
einem Volumen von etwa 4 Mrd. Euro. Das
erhebliche Wachstum in diesem Segment
stärkte die Wettbewerbsposition der Sparkassen
durch die klare Ausrichtung der BayernLB
auf intelligente, einfache und transparente
Produktangebote. Der Marktanteil der Bank
wurde in diesem Segment um über 50 Prozent
gesteigert (Quelle: Statistik Deutscher Derivate
Verband 2009).
Capital Markets
Zum Bereich Capital Markets gehören die kundenorientierten
Marktaktivitäten im Primärund
Sekundärmarktgeschäft. Das Geschäft im
Bereich verlief erfreulich und lieferte insbesondere
durch die Mittlerfunktion zwischen Emittenten
(Kreditnehmern) und Investoren einen
wesentlichen Ergebnisbeitrag.
BayernLB . Geschäftsbericht 2009
› BayernLB – Kunden im Fokus Corporates & Markets
Corporates
Während Schuldscheine die Entwicklungen im
ersten Halbjahr dominierten, führte im weiteren
Verlauf des Jahres die Einengung der Renditeaufschläge
zu deutlicher Zurückhaltung
bei Investoren und Emittenten zugunsten von
Anleiheemissionen. Mit einem Emissionsvolumen
von rund 300 Mrd. Euro war 2009 das bisher
stärkste Corporate Bond Jahr in Europa.
Die BayernLB platzierte über eine breite Investorenbasis
erfolgreich u. a. Lead Mandate bei
Schuldscheindarlehen für Bayer, Fraport, MAN,
Wacker Chemie, sowie Anleihenmandate für
Daimler, Lanxess, Sixt, ThyssenKrupp und VW.
Financial Institutions
Bei hoher Emissionstätigkeit am Markt zeigte
die BayernLB ihre Stärke in der Betreuung von
großen und mittelgroßen Investoren. Durch
die Diversifikation der Orderbücher leistete sie
einen wesentlichen Beitrag zur positiven Zweitmarktentwicklung
der Bonds. Im Marktsegment
staatsgarantierte Anleihen wurden Lead
Mandate u. a. für Aareal Bank, Commerzbank,
HSH Nordbank und IKB Deutsche Industriebank
realisiert. Nationale und internationale Mandate
wurden bei Covered Bonds unter anderem
für BNP Paribas, DKB, Eurohypo und WL­
Bank sowie im Unsecured Segment vornehmlich
mit deutschen Adressen realisiert.
Structured Solutions
Bei strukturierten Anlageprodukten für Privatkunden
war ein deutlicher Wandel der Kundenpräferenz
hin zu geringer strukturierten,
transparenten Produkten mit kurzer Laufzeit
bzw. der Chance auf vorzeitige Rückzahlung zu
verzeichnen. Mit kündbaren und zum Teil variabel
verzinslichen Anleihen wurde der Vertrieb
über die Sparkassen intensiviert. Neben Flow­
Produkten stand für Institutionelle Kunden insbesondere
die Integration derivater Strukturen
bei Altersvorsorgeprodukten im Mittelpunkt.
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