BayernLB-Konzern – Überblick - Geschäftsbericht 2009 ...

ABS-Wertpapierportfolio nach Asset- und Ratingklassen zum 31. Dezember 2009
in %
40
35
30
25
20
15
10
5
0
� RMBS non­prime � RMBS prime � CDO � CLO/CBO
� CMBS � ABS Consumer � ABS Commercial
ABS-Wertpapierportfolio nach Asset- und Ratingklassen zum 31. Dezember 2008
in %
60
50
40
30
20
10
0
AAA AA A BBB BB < BB
AAA AA A BBB BB < BB
� RMBS non­prime � RMBS prime � CDO � CLO/CBO
� CMBS � ABS Consumer � ABS Commercial
Die Darstellungen basieren auf den Nominalwerten und dem jeweils niedrigsten Rating der einzelnen
ABS Wertpapiere durch die Ratingagenturen Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch (konservativste
Vorgehensweise beim Mapping). Demnach weisen zum 31. Dezember 2009 61 Prozent
(Vorjahr: 83 Prozent) des Portfolios eine Bewertung im Investmentgrade Bereich (Ratingkategorien
AAA bis BBB) und 39 Prozent (Vorjahr: 17 Prozent) im Sub­Investmentgrade Bereich (Ratingkategorien
BB und schlechter) auf.
Die Ratingmigration in den Sub­Investmentgrade Bereich betraf wie bereits im Vorjahr im
Wesentlichen Wertpapiere der Assetklassen RMBS non­prime und RMBS prime mit Bezug zum
US­amerikanischen Markt sowie CDO. 93 Prozent (Vorjahr: 99 Prozent) des Bestands im Sub­
Investmentgrade Bereich ist diesen Assetklassen zuzuordnen. Die Bewertung der Papiere bei
BayernLB . Geschäftsbericht 2009
› Lagebericht des BayernLB-Konzerns Risikobericht
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