Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

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Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina El segundo gran programa para impulsar el financiamiento de las pymes es el de Garantías y Crédito Inducido, donde NAFIN comparte el riesgo crediticio con la banca comercial. Opera con base en la oferta de garantía pública para las pymes, para créditos bancarios o de intermediarios financieros no bancarios (IFNB) con cargo al pago de una comisión. Este programa de garantías se constituyó a partir de un fideicomiso operado por NAFIN con capital propio, independiente de la institución aunque cuenta con una línea de crédito de ésta, que asegura su operación en caso de agotarse los fondos de capital. Junto con ello existen fondos de contragarantías constituidos con aportaciones de la secretaría de Economía, los gobiernos de los estados y particulares, con los que se respalda el fondo de garantía de NAFIN ante posibles pérdidas por castigos, depreciaciones, etc. Estos fondos de contragarantía eligen a qué programas de garantía ofrecen cobertura con cargo a una comisión. El programa de Garantías de NAFIN opera en dos modalidades. La primera denominada Pari Passu consiste en una cobertura del total de la cartera por valores que en general corresponden al 0% de la misma. El riesgo se estima de acuerdo a los cálculos de pérdidas esperadas que determina la institución financiera; esto es lo que NAFIN garantiza. Se relaciona principalmente con productos empaquetados y el financiamiento a sectores empresariales (máximo 1.2 0.000 dólares) y especializados (máximo 8 0.000 dólares); opera por medio de subastas convocadas por NAFIN en las que los intermediarios concursan con base en tasas y condiciones. La otra modalidad es la de Primeras Pérdidas y se orienta a las carteras en las que los bancos tienen mayor experiencia y por lo tanto pueden estimar mejor sus riesgos. En ese caso la garantía NAFIN opera solo en % de la cartera según el cálculo de pérdidas estimadas y cubre los primeros incumplimientos de pago que registre el portafolio hasta por el monto de los recursos reservados. Esta segunda modalidad tiene mejores condiciones en el precio de garantía. Entre las opciones de productos figura el Crédito Pyme, que consiste en la oferta de garantía para los créditos a las pymes por montos inferiores a 2 0.000 dólares, en los que aplica una tasa subsidiada para la garantía. El programa funciona con base en un macroproceso que determina los pasos desde la definición del producto hasta la recuperación de la garantía, operado electrónicamente. En el gráfico 12 se advierte la evolución en el número de empresas apoyadas con garantía NAFIN.
CEPAL Gráfico 12 Número de Empresas apoyadas con Garantías NAFIN periodo 1998-2010 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Fuente: NAFIN (2010). El impacto por apalancamiento en crédito bancario provocado por el uso de las garantías, que se identifica como “crédito impulsado”, estaba en el orden de los .000 millones de dólares, medido por el saldo, en enero de 2011; fue operado por 7 intermediarios financieros bancarios y no bancarios, los cuales ofrecen más de cien productos para las pymes. Fuente: NAFIN. Gráfico 13 Saldos de Crédito inducido a través del programa de Garantías, período 1998-2011 (Millones de dólares) 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 10 870 11 997 2 620 3 984 5 089 5 885 1 866 57,8 1 462,9 1 133,9 927,1 626,5 485,1 308,3 167,0 98,8 59 080 47 296 40 395 31 504 3 050,8 2 492,9 4 437,3 108 568 135 704 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 6 045,8 5 604,7 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ene-11
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