Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

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privados y ofrece garantías líquidas; las solicitudes y los pagos se hacen vía Internet,
como medio para facilitar y agilizar los procesos. Si bien lleva poco tiempo en
funcionamiento, las fuentes entrevistadas perciben resultados positivos, aunque
obviamente incipientes.
El banco ha garantizando los productos BNDES Automático, FINAME
y líneas de exportación. Estimaciones del BNDES indican que % de las
operaciones se realizaron con beneficiarios que nunca hubiesen accedido
al crédito de la institución, lo que da cuenta de sus efectos en términos de
adicionalidad. Entre las ventajas de este modelo de garantía se destaca: i) la calidad
de la cobertura; ii) la generación de 12 reales en garantías por cada 1 real de
capital; iii) la efectividad para reducir del riesgo moral y de selección adversa; iv)
la asociatividad público-privada; v) la transparencia y vi) el foco en las pymes.
Además, en el BNDES están diseñando algunos proyectos para ampliar el
accionar del FGI, como su incorporación en la Tarjeta BNDES, un programa
de garantías para proveedores con foco en PETROBRAS, la creación de fondos
de garantías para microcréditos y el establecimiento de un fondo de garantías
de segundo piso como método de reafianzamiento 2 .
En contraposición a estas experiencias poco alentadoras con fondos
de garantías públicos, se encuentra el caso del FNG de Colombia, donde los
resultados son positivos en términos de alcance, orientación hacia las MIPYME,
impacto en la reducción de costos, coordinación con BANCOLDEX para
ofrecer líneas de crédito garantizadas e introducción de mejoras organizacionales
(véase recuadro ) (García et. al, 2008; Zuleta, 2011).
México ha implementado una serie de cambios en el sistema de garantías,
con la conformación del Fondo de Garantía de la Subsecretaría de Pymes
mediante recursos del Fondo PYME. El programa opera con un sistema de
pérdida esperada que garantiza hasta 7 % y se complementa con un fondo de
contragarantías, que representa una segunda cobertura específica para créditos
individuales. Los fondos de garantía son operados por NAFINSA. Cabe
destacar que con el desarrollo del programa se han mejorado las condiciones
para las pymes mediante la disminución de los requerimientos impuestos por
los bancos; un ejemplo de esto es la aceptación de estados de cuenta bancarios
en lugar de estados financieros auditados (Garrido, 2011).
23 En los esquemas de reafianzamiento, las entidades de segundo piso proveen de fondeo a las del primer
piso, encargadas de otorgar las garantías. Generalmente, estos esquemas se utilizan en sistemas de
garantías consolidados con el objetivo de aumentar el apalancamiento.