Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

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Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina Para dimensionar la participación de las garantías del FNG en el sistema financiero, se estima la participación del crédito garantizado vigente por este organismo como proporción de la cartera de los intermediarios financieros especializados en pymes (Gráfico 1 ). En el período 200 -2009 esta participación oscila entre % y 9% de los recursos desembolsados a las pymes, lo cual denota la relevancia de este instrumento para este tamaño de empresas. Gráfico 14 Participación de las garantías vigentes otorgadas por el FNG como proporción del crédito comercial de las entidades financieras especializadas en pymes, período 2003-2009 (En porcentajes) 64,5% 54,5% 44,5% 34,5% 24,5% 14,5% 4,5% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Crédito movilizado por el FNG 2009 Fuente: Elaborado con base en cifras de Superintendencia Financiera y Fondo Nacional de Garantías (FNG). El Fondo Nacional de Garantías, en su plan estratégico 2007-2010, se planteó como meta movilizar 1 billones de pesos para las MIPYME en ese período, equivalentes a cerca de 8,8 billones de dólares (FNG, 2009b). Esta meta estuvo cercana a su cumplimiento desde 2009, como sigue: billones de pesos en 2007; ,2 billones de pesos en 2008 y billones de pesos en 2009. La movilización del crédito del FNG por sector económico con cifras de 2009 es la siguiente: comercio 0%, servicios 20%, industria 1 %, construcción 10%, transporte %, agroindustria 1% y otros sectores 7%. La siniestralidad se mantiene en rangos tolerables, pero se duplicó entre 2007 y 2009, coincidiendo con los efectos de la crisis en Colombia en el año 2009 ( ,7%). Como cifra de referencia, el promedio de siniestralidad de la cartera vencida del sistema financiero colombiano como proporción de la cartera vigente total en los últimos tres años, que es de ,7%, según datos de la Superintendencia Financiera. La evolución de la siniestralidad del FNG se puede apreciar en el Gráfico 1 .
CEPAL 6 Gráfico 15 Evolución de la siniestralidad del Fondo Nacional de Garantías, período 2003-2009 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2,94% Fuente: Fondo Nacional de Garantías (FNG). 2,46% 2,28% 2,10% La evaluación realizada por Salazar y Guerra (2007) destaca la evolución positiva del Fondo en lo que se refiere a garantizar crédito para las MIPYME y la diversificación del portafolio con la opción de una garantía para leasing. Evaluación de impacto de FNG 2,58% 4,17% 5,73% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 En febrero de este año se presentó un estudio de evaluación de impacto de este instrumento (Arraíz, 2011), para el cual se utilizaron datos a nivel de firma, con el fin de evaluar el desempeño de las empresas que fueron beneficiarias de garantías del FNG en el período 1997-2007. También se usaron datos de la Dirección de Aduanas Nacionales (DIAN) sobre comercio exterior y del Fondo Nacional de Garantías. Se hizo un seguimiento de dos variables críticas: el crecimiento en la producción y en el empleo. Para medir el impacto, se aplicó una metodología de captación de las diferencias en relación a esas variables de un grupo de beneficiarios y otro panel compuesto por no beneficiarios. Los resultados principales del estudio arrojan un impacto positivo. Las firmas beneficiarias tienen un crecimiento en producción superior en ,8% respecto a las firmas no beneficiarias de las garantías. En cuanto al empleo, la diferencia es de , % entre las firmas beneficiarias y las no beneficiarias.
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