Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina
acceder a un segundo tramo para ampliar los recursos disponibles y continuar
con la operatoria del programa (Rozenwurcel y Fernández, 199 ).
El mecanismo de distribución de los créditos era el siguiente: el BID
otorgaba los fondos al BCRA y éste los canalizaba a través de las instituciones
financieras oficiales, privadas o cooperativas, previamente seleccionadas sobre la
base de indicadores elaborados por la Superintendencia de Bancos del BCRA.
Los beneficiarios del programa eran las microempresas (hasta ocupados
en relación de dependencia) y pequeñas empresas (hasta 20 ocupados), en ambos
casos con una facturación anual y un patrimonio neto de hasta U$S 200.000,
nuevas o existentes, ubicadas en zonas rurales o urbanas, y dedicadas a actividades
agropecuarias, industriales, mineras, comerciales o de servicios. Los créditos se podían
destinar para capital de trabajo o inversiones, y el monto máximo por operación era de
U$S 20.000 por beneficiario, pero además cada banco debía participar con
fondos propios con U$S 10.000 en promedio por operación (Rozenwurcel y
Fernández, 199 ).
La tasa de interés que cobraba el BCRA a los bancos intervinientes se
fijaba semestralmente en función de la tasa que el BID determinaba para ese
período. Al inicio del programa la tasa fijada fue de 8, % anual para los bancos,
quedando para los usuarios en 1 , % anual (una tasa mínima de 12% y una
tasa máxima de 1 %), lo que constituía una reducción significativa respecto
de las tasas cobradas en el mercado, especialmente para empresas de pequeña
envergadura. El plazo de pago máximo previsto era de 8 meses, con garantías
a satisfacción de los bancos intervinientes, ya que éstos soportaban la totalidad
del riesgo crediticio. En la distribución de los fondos el propósito era premiar
a aquellos bancos que canalizaran recursos a las regiones con menor desarrollo
relativo (Rozenwurcel y Fernández, 199 ).
La implementación de este programa fue intermitente desde sus
comienzos. Luego del lanzamiento de la prueba piloto, al fracasar en la
renovación de fondos no se pudo continuar con el segundo tramo de la línea
que se había previsto. En el 200 el programa estuvo nuevamente operativo,
quedando inactivo una vez que los fondos asignados fueron utilizados en su
totalidad. La principal razón de esta intermitencia es que la fuente primaria
de recursos con los que opera es el financiamiento externo. Por tanto, cuando
los fondos se agotan, la continuidad del programa depende del éxito en la
negociación de recursos adicionales.
Respecto de la intervención de la banca pública, además del BNA -que
funciona como institución de primer piso otorgando créditos directamente a las
empresas- en enero de 1992 se creó el Banco de Inversión y Comercio Exterior
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