Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina
El sistema de SGR en Argentina tiene mayor antigüedad que en otros
países de la región y sus características lo convierten en una experiencia única
a nivel mundial. A diferencia de países que estructuraron fondos de garantía
públicos (entre los cuales hay varios latinoamericanos) o de otros que se
basaron en un sistema mixto pero con fuerte apoyo estatal a través de un
reafianzamiento subsidiado (España), en Argentina se implantó un sistema
de inversión privada pero con un fuerte componente de subsidio impositivo
a la inversión. La SEPYME es la autoridad de aplicación que tiene, en forma
concomitante, las funciones de difundir y promover el sistema de SGR así como
las de supervisión y control. El Banco Nación dio el puntapié inicial aportando
los recursos para la conformación de la primera SGR del país, Garantizar SGR,
la cual ha mantenido el liderazgo del sistema desde un primer momento (ver
recuadro) (Kulfas, 2009).
En El Salvador, las SGR cuentan con un marco normativo que permitió que
se estableciera la primera sociedad (Garantías y Servicios, S.A. de CV, SGR). En
Brasil y en Chile, el sistema más difundido ha sido el de los fondos de garantía,
aunque recientemente se ha dado un fuerte impulso a la conformación de
sociedades de garantías. En Brasil, ya se encuentra funcionando la Asociación
de Crédito Sierra Gaucha, en el estado de Rio Grande del Sur; además, en 2008,
el SEBRAE lanzó una llamada pública para apoyar la constitución de sociedades
de garantía de créditos a través de asistencia técnica y financiamiento. Hasta el
momento, si bien existen ocho sociedades en proceso de formación, solo se
encuentra en funcionamiento la de Sierra Gaucha. En Chile, CORFO cuenta
con un programa para fortalecer las instituciones de garantía recíprocas (IGR)
aunque su desarrollo es todavía incipiente.
Costa Rica cuenta con el Fondo de Desarrollo de la Micro, Pequeña
y Mediana Empresa (FODEMIPYME) que es un fondo especial para el
fortalecimiento de las pequeñas y medianas empresas creado por ley. Sus
recursos están destinados al otorgamiento de avales y garantías y a la provisión
de créditos. El fondo de avales y garantías se nutre con el 0,2 % del aporte
patronal y es operado por once entidades financieras. El fondo de crédito se
financia con recursos que provienen del % de las utilidades del Banco Popular
(Ministerio de Economía Industria y Comercio, 2010). La Asamblea Legislativa
aprobó en 2011 una moción para que los recursos de FODEMIPYME sean
trasladados al Fideicomiso Nacional para el Desarrollo (FINADE) con la idea
de que estos sean administrados por el Sistema de Banca para el Desarrollo
(SBD); el núcleo de esta propuesta es que los recursos puedan efectivamente
ser girados a las pequeñas y medianas empresas vinculándolas al sistema de
garantías para poder optar al financiamiento de la banca comercial.