Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

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que se plantea es si el bajo stock de créditos a las pymes es el resultado de
una demanda reducida por parte de las empresas o si, en cambio, se debe
a restricciones de la oferta.
En tal sentido, este trabajo comienza con una reseña de las principales
causas que pueden afectar a la existencia de un mercado de crédito pequeño
y segmentado.
En segundo lugar, se presenta un análisis de la evolución del crédito a las
pymes en Argentina, desde la década de los noventa hasta la actualidad, para
conocer sus orígenes y cuantificar el grado de restricción al financiamiento.
Asimismo, se indagan las razones efectivas que influyen en la persistencia de
un reducido volumen de financiamiento a las empresas de menor tamaño,
en el marco de las causas señaladas en el primer apartado.
En tercera instancia, se revisan los programas de asistencia financiera a
pymes implementados en Argentina desde comienzos de los años noventa,
con énfasis en los sistemas de segundo piso.
Luego, se analizará si se han producido cambios en las estrategias de
las instituciones que intervienen en el otorgamiento de créditos a las pymes
desde la explosión de la crisis financiera internacional.
Después de exponer los instrumentos vigentes, se presentará un estudio
de caso que puede considerarse una experiencia innovadora; se trata del
Programa para el Desarrolllo Regional y Sectorial (PRODER), implementado
desde el Banco de la Nación Argentina, que tiene una serie de características
que le permiten atenuar las principales fallas en el funcionamiento del mercado
de crédito a las pymes en Argentina.
Por último, se mencionarán algunas enseñanzas del trabajo realizado así
como del estudio de dicha experiencia, con el fin de esbozar lineamientos para
el mejoramiento de las políticas públicas de asistencia financiera a las pymes.
A. Las causas de las restricciones en el mercado de crédito a las
empresas de menor tamaño
Las argumentaciones que suelen esgrimirse para explicar la baja
participación de las pymes en el financiamiento al sector privado son de
diversa índole. Uno de los principales fundamentos se basa en la existencia
de fallas en el funcionamiento de los mercados de créditos, esencialmente
por las insuficiencias de información para las evaluaciones de riesgo.