Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina
Al respecto, Bebczuk (2010) y Ascúa (2009) distinguen los siguientes
métodos de evaluación crediticia:
• Tecnologías basadas en información “dura” o “hard”: las instituciones
financieras utilizan información cuantitativa para determinar la
viabilidad de los proyectos basada en estados contables históricos
auditados y flujos de caja proyectados. Estos elementos se combinan
con la historia del deudor con el sistema financiero, el tributario y
sus proveedores de bienes y servicios. El análisis de la información
se efectúa por medio de indicadores estandarizados y se utilizan
técnicas estadísticas como el credit scoring. Este tipo de información
puede ser recolectada, verificada, esquematizada y transmitida a
través de los canales de comunicación de la entidad financiera y, en
caso de poder aplicarse, representa una forma rápida y de bajo costo
para seleccionar a los deudores.
• Tecnologías basadas en garantías convencionales: las entidades
financieras exigen la cobertura parcial o total de la deuda con activos
muebles o inmuebles de las empresas que, en caso de incumplimiento
serían transferidos como forma de pago del préstamo. La solicitud
de garantías permite a los bancos seleccionar a los deudores en
forma ágil y atenúa los problemas de información. Sin embargo, la
aplicación de esta tecnología deja afuera a muchas empresas que no
pueden cumplimentar con las garantías solicitadas.
• Tecnologías basadas en garantías no convencionales: en este caso, las
instituciones bancarias exigen garantías generadas por el propio giro
del negocio (como el descuento de cheques, el factoring y contratos
relacionados) o bienes que son propiedad legal del acreedor (como
el leasing). Su ventaja esencial es que liberan al deudor de poseer
capital garantizable como prerrequisito para acceder a un crédito.
No obstante, adolecen de problemas asociados a dificultades legales
para la ejecución en caso de incumplimiento de pagos, y además,
no es aplicable a cualquier empresa (en general, puede ser útil para
pymes proveedoras de grandes empresas).
• Tecnologías basadas en información “blanda” o “soft”: la evaluación
se efectúa a partir de datos sobre las ventas, las compras de insumos,
los inventarios, etc. Además, se basa en información cualitativa, como
el carácter de los propietarios de las empresas en función del esfuerzo,
voluntad de pago, espíritu emprendedor y también de la opinión del
oficial de cuentas respecto de las perspectivas futuras del proyecto. Este