Proyectos de Inversión, 2da Edicion - Nassir Sapag Chaín

Nassir Sapag Chain
Con esta información, se puede apreciar la necesidad de estudiar más a fondo
las variables precio, demanda y costo variable (por ejemplo, llevándolas a nivel de
factibilidad); proporciona una referencia para hacer los análisis de sensibilidad
del Apartado 10.3 e indica aquellos que necesariamente deben ser incluidos en la
simulación.
Opcionalmente, se puede analizar el gráfico de araña que aparece en la misma
hoja Excel, Tornado, cuando se estima que podría haber algunas no linealidades en las
variables del flujo.
10.4.2 Definir los supuestos de entrada (paso 2)
A cada factor se le asignará la distribución de probabilidades que mejor explique
el comportamiento probabilístico que pudiera tener. Cuando se dispone de una serie
de datos, el Risk Simulator puede analizarlos y determinar cuál es la distribución más
adecuada por medio de las herramientas de ajuste de distribución simple y múltiple, y
por el ajuste no paramétrico.
Para explicar el modelo, se estimará que los factores que se considerarán como
supuestos de entrada son los que aparecen sobre el flujo de caja de la Figura 10.3. Para
establecer un supuesto, se debe seleccionar la celda donde está el primer factor, la cual
no debe contener fórmulas ni funciones. En este caso, la C1 para la demanda, como se
muestra en la Figura 10.8.
Figura 10.8
Selección del primer supuesto de entrada
Haciendo clic en el icono Supuesto de entrada, aparece el cuadro de diálogo que
muestra la Figura 10.9. Al costado izquierdo, se muestran las distintas distribuciones
de probabilidad que es posible asignar y, más abajo, una pequeña explicación de cada
una de ellas.
Capítulo 10 Riesgo e incertidumbre
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