RAPPORTS ET BILAN 2010 - BCEE

variations de taux pour les positions détenues. Les "traders" sont tenus d’opérer
en permanence dans le cadre des limites de BPV arrêtées par la Direction. Le
respect de ces limites est surveillé par le service "Risk Control";
- la "Value-at-risk" (VaR), pour les positions du "trading book" et du "banking book",
afin d’évaluer les montants à risques liés aux positions détenues. Les montants à
risque font l’objet de limites arrêtées par la Direction et supervisés par le service
"Risk Control". La VaR constitue une évolution par rapport à des indicateurs plus
simples de type BPV, parce qu’elle permet à la fois :
- d’intégrer les corrélations dans l’évolution des facteurs de risque entre les
positions détenues ;
- d’exprimer la perte potentielle par un seul montant, qui peut être mis en
relation avec les fonds propres de la Banque ;
- de quantifier la probabilité d’occurrence de cette perte ;
- des stress-tests sur les positions détenues afin d’évaluer l’impact de mouvements
de marché inattendus, qui n’est pas correctement capté par la VaR.
3 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUE
6.1.6.2 Risque de crédit
Un suivi permanent de la qualité de l’ensemble des débiteurs est mis en place au
sein du département "Risk Management". Cette supervision se base à la fois sur
le suivi des ratings internes dont chaque contrepartie dispose et sur une analyse
comportementale des engagements détenus. La Direction est informée de manière
continue et selon les besoins par le département "Risk Management" sur l’évolution
de la qualité des débiteurs. L’évolution de la qualité des débiteurs pour l’ensemble
des portefeuilles fait par ailleurs l’objet d’une analyse trimestrielle détaillée de la
part du département "Risk Management " à l’attention de la Direction.
Les positions détenues au niveau de la salle des marchés font l’objet d’un suivi
permanent et en temps réel du respect des limites de crédit accordées par la
Direction.
Au-delà des limites par contreparties, la Banque a mis en place un système de limites
sectorielles et géographiques afin de superviser le risque de concentration.
6.1.6.3 Risque de contrepartie découlant des opérations sur instruments dérivés
La Banque a négocié des contrats-cadres ISDA ("International Swaps and Derivatives
Association Inc.") comprenant des annexes CSA ("Credit Support Annex") en vue de
limiter le risque de contrepartie découlant des opérations sur instruments dérivés
lorsque celles-ci présentent une évaluation "mark-to-market" positive. Fin 2010,
environ 90% du volume des opérations sur instruments dérivés s’inscrivait dans le
cadre de tels accords.
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