RAPPORTS ET BILAN 2010 - BCEE

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2 EVOLUTION DES ACTIVITES DE LA BANQUE Dans cet environnement de reprise fragile, la Banque a continué à accompagner et à soutenir ses clients professionnels et par conséquent à contribuer pleinement au développement des structures économiques luxembourgeoises. Les encours de financement alloués ont continué à progresser et ceci particulièrement au niveau du segment des petites et moyennes entreprises. Comprendre les métiers de nos clients et cerner leurs besoins, assurer une forte disponibilité et un conseil de haut niveau, sont les paramètres de base du métier face à la clientèle professionnelle. Ainsi, la Banque continue à investir tant dans la compétence de ses conseillers entreprises que dans les infrastructures d’accueil. Au courant de l’année, la Banque a finalisé la mise en place de 14 Centres Financiers à travers le pays, dont chacun dispose d’une structure d’accueil dédiée à la clientèle professionnelle et qui complète ainsi les services et conseils prestés par les services centraux. Forte de ses racines luxembourgeoises, de sa solidité financière, de la compétence de ses conseillers commerciaux et de la continuité de son approche commerciale face à la clientèle des professionnels, la Banque reste fidèle à son approche et à son dévouement pour soutenir les entreprises, les entrepreneurs et l’économie luxembourgeoise. Ainsi, la BCEE reste le partenaire bancaire de référence tant dans le secteur privé que dans le secteur public. 4. ETIKA Etika continue sur sa belle lancée sous l’impact d’une visibilité accrue et d’investisseurs à la recherche d’une approche financière socialement et écologiquement responsable. L’évolution de l’épargne, tant au niveau de l’encours qu’au niveau du nombre des investisseurs, connaît une forte croissance. Le volume des crédits alloués sous le mécanisme Etika suit la même tendance avec une croissance de 24,6% des crédits utilisés. 42
D. GESTION DE FORTUNE ET ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Compte tenu d’une évolution positive des marchés boursiers, l’année 2010 a permis à l’activité de gestion de fortune de gagner en ampleur en termes de nombre de clients. Elle a par ailleurs permis d’afficher une croissance du volume des avoirs gérés. 2 EVOLUTION DES ACTIVITES DE LA BANQUE Les différentes stratégies d’investissement de la gestion discrétionnaire ont affiché des performances très positives. Les grilles exposées majoritairement aux marchés des actions ont bénéficié d’un environnement de taux qui reste expansif et fondé sur des politiques monétaires accommodantes en raison de la crise financière. Cette dernière continue à secouer les marchés. Les récentes crises grecque et irlandaise ont exposé une vulnérabilité inquiétante des finances publiques. Quant aux investissements obligataires, le marché a connu une année bouleversante en 2010. Ayant bénéficié d’un recul des rendements au début d’année, le marché obligataire a été exposé au deuxième semestre aux inquiétudes sur la croissance des Etats-Unis et à la crise de l’endettement dans la zone euro. Le maintien de la duration à des faibles niveaux au sein des portefeuilles en gestion de fortune d’un côté et la diversification dans des obligations liées aux marchés émergents de l’autre, a permis de générer des rendements positifs. Les politiques d’investissement en gestion de fortune ont été marquées à la fois par une diversification prononcée axée sur des investissements en fonds et par une gestion active en fonction des évolutions des différents marchés financiers. Pour l’exercice 2010, les performances en gestion de fortune se situent, en fonction de la progressivité de l’allocation des actions au sein des différentes stratégies, entre 4,42% (stratégie sécurité) et 14,05% (stratégie offensive). En ce qui concerne les activités Private Banking en relation avec les sociétés de gestion indépendantes (PSF), l’évolution pour l’exercice 2010 a été marquée par une croissance soutenue tant au niveau de l’accroissement du nombre de PSF qu’au niveau du nombre de leurs clients. La BCEE met à disposition des PSF et de leurs clients toutes les activités de "Banque Dépositaire". Outre une gamme complète de services bancaires, l’encadrement des PSF et de leurs clients est assuré par des conseillers dédiés à cette activité spécifique. Des services performants tant au niveau du reporting qu’au niveau de la gestion des comptes et des transactions ont permis de fidéliser depuis longue date la collaboration avec ces PSF. La palette des sicav maison de la BCEE compte actuellement 14 sicav composées de 35 compartiments, représentant des actifs totaux de 2,957 milliards d’euros, ce qui correspond à une baisse de 17,27% par rapport au 31 décembre 2009. 43
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Georges FELTGEN, Service Private Ba
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