RAPPORTS ET BILAN 2010 - BCEE

3 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUE
Actifs et passifs évalués au coût amorti au bilan et ayant une valeur proche de la
valeur comptable
En ce qui concerne les actifs et les passifs financiers dont la date de maturité est
inférieure ou égale à 6 mois, nous estimons que leur valeur est très proche de la
valeur comptable. La politique prudente de la BCEE et la proximité de l’échéance
rendent le risque de crédit non matériel. La faible duration résiduelle rend par
ailleurs le risque de taux négligeable.
De même, les actifs systématiquement collatéralisés ont une valeur très proche de
la valeur comptable, le risque de crédit étant couvert. Il s’agit pour l’essentiel des
opérations de "repo", prêts sécurisés et crédits d’équipement.
Actifs financiers évalués au coût amorti au bilan et dont la valeur est différente de
la valeur comptable
Les actifs et passifs financiers envers la clientèle ainsi que les valeurs mobilières à
revenu fixe détenues jusqu’à échéance sont renseignés au coût amorti au bilan.
Pour les besoins du calcul de la juste valeur, la Banque distingue entre instrument
cotant sur un marché et instrument de gré à gré.
Dans le cas des valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille des
titres détenus jusqu’à échéance, il s’agit d’obligations étatiques, respectivement
supranationales, pour lesquelles on trouve des cotations sur un marché actif.
En ce qui concerne les actifs et passifs financiers envers la clientèle, la Banque calcule
la juste valeur par la méthode des flux de trésorerie actualisés ("Discounted cash
flow") en se basant
a. sur des données de risque de crédit telles que la classe de risque à laquelle
appartient le client, la probabilité de défaut ainsi que la perte en cas de défaut.
Ces critères ont été établis à partir d’observations historiques de défauts réalisés
et permettent de déterminer des primes de risque de crédit ("credit spreads") par
classe de risque, par échéance et par type d’instrument financier.
b. sur une courbe de taux de référence.
Hiérarchisation des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur
La Banque utilise pour la détermination des justes valeurs des techniques d’évaluations
basées sur des données de marchés observables et non observables :
- les données observables reflètent les variations de marché obtenues de sources
indépendantes et reflétant des transactions réelles (p.ex. un taux swap de 3 ans) ;
154