Crédit-bail immobilier(y compris Sofergie et location simple)Evolution <strong>de</strong>s opérations en coursEn glissement sur douze mois en %Financement du logementVariation <strong>annuel</strong>le <strong>de</strong> la production+14,6%+4,9% +4,8%+3,9%+0,7%+2,9%-6,1%-12,3%-24,9%-2,3%Fin 2007 Fin 2008 Fin 2009 Fin 2010 Fin <strong>2011</strong>L’encours <strong>de</strong>s financements immobiliersclassiquesAu 31 décembre <strong>2011</strong>, le montant <strong>de</strong> l’encours <strong>de</strong>sfinancements immobiliers classiques aux entreprises etaux professionnels s’établit à 9,6 milliards d’euros, enhausse <strong>de</strong> +3,2% sur douze mois (après +7,6% l’annéeprécé<strong>de</strong>nte).30%20%10%0%-10%-20%2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong>Variation infra-<strong>annuel</strong>le <strong>de</strong> la production*4LE FINANCEMENT SPÉCIALISÉDU LOGEMENT-30%T1<strong>2011</strong>T2<strong>2011</strong>T3<strong>2011</strong>T4<strong>2011</strong>* Variation par <strong>rapport</strong> au même trimestre <strong>de</strong> l’année précé<strong>de</strong>nte.<strong>Le</strong>s opérations <strong>de</strong> financement du logement réaliséespar les établissements spécialisés (10) (crédits acquéreursclassiques et opérations du réseau <strong>de</strong>s sociétés du CréditImmobilier <strong>de</strong> France) ont enregistré une inversion <strong>de</strong>tendance au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2011</strong>.Après une forte reprise au second semestre 2010 (laproduction progressait <strong>de</strong> +28,4% par <strong>rapport</strong> à la mêmepério<strong>de</strong> <strong>de</strong> l’année précé<strong>de</strong>nte), le premier trimestre<strong>2011</strong> marquait une décélération (+18,7%) confirmée auprintemps (+4%), avant que la tendance s’inverse à l’été etque les <strong>de</strong>ux <strong>de</strong>rniers trimestres <strong>de</strong> <strong>2011</strong> s’affichent en netrecul (–14,5% au troisième et –20,3% au quatrième). Autotal, sur l’ensemble <strong>de</strong> l’année, la production se contracte<strong>de</strong> –6,1% à 14,5 milliards d’euros pour 162 000 dossiersfinancés, contre une hausse <strong>de</strong> +14,6% en 2010, venantaprès <strong>de</strong>ux années <strong>de</strong> forte contraction.Selon les types <strong>de</strong> crédit, les évolutions sur l’année <strong>2011</strong>diffèrent. <strong>Le</strong>s financements <strong>de</strong>stinés à l’achat <strong>de</strong> logementsneufs chutent <strong>de</strong> –18,1% en <strong>2011</strong> (contre +30,7% l’annéeprécé<strong>de</strong>nte) à 6,2 milliards d’euros pour 70 000 dossiers.<strong>Le</strong> montant <strong>de</strong>s financements pour l’achat <strong>de</strong> logementsanciens croît <strong>de</strong> +6,1% (après +4,1% en 2010) à 7,9milliards d’euros pour 85 000 dossiers. Enfin, ceux <strong>de</strong>stinésà l’amélioration <strong>de</strong> l’habitat se replient <strong>de</strong> –6,8% en <strong>2011</strong>(après –18% l’année précé<strong>de</strong>nte) à 0,4 milliard d’eurospour près <strong>de</strong> 7 000 dossiers.<strong>Le</strong> montant total <strong>de</strong>s opérations en cours portées par lesétablissements spécialisés dans le financement du logementatteint 87,5 milliards d’euros au 31 décembre <strong>2011</strong>.(10) <strong>Le</strong>s établissements spécialisés jouent un rôle mo<strong>de</strong>ste dans lefinancement du logement (leur part dans le total est d’environ 10%) etl’évolution <strong>de</strong> leurs opérations apparaît parfois atypique par <strong>rapport</strong> àcelle <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s crédits à l’habitat.Rapport ASF – juin 2012 38
5 LES SERVICES FINANCIERSAffacturageVariation infra-<strong>annuel</strong>le <strong>de</strong> la production*L’AFFACTURAGEPrès <strong>de</strong> 35 500 000 créances ont été prises en charge en<strong>2011</strong> (11) par les sociétés d’affacturage pour un montantglobal <strong>de</strong> 174,6 milliards d’euros, en hausse <strong>de</strong> +13,9%par <strong>rapport</strong> à 2010, après +19,4% cette <strong>de</strong>rnière année.L’affacturage confirme donc un haut niveau d’activité. Si l’onécarte la parenthèse <strong>de</strong> crise <strong>de</strong> 2009, c’est la septièmeannée <strong>de</strong>puis 2004 que l’affacturage enregistre un taux <strong>de</strong>croissance à <strong>de</strong>ux chiffres, faisant plus que doubler le montant<strong>de</strong> sa production <strong>annuel</strong>le au cours <strong>de</strong> cette pério<strong>de</strong>.En cours d’année <strong>2011</strong>, une certaine décélération a étécependant ressentie : <strong>de</strong> +19,2% <strong>de</strong> hausse au premiertrimestre par <strong>rapport</strong> aux trois premiers mois <strong>de</strong> 2010, laprogression s’est ralentie <strong>de</strong> façon continue pour s’établirà +14,8% au printemps par <strong>rapport</strong> à la même pério<strong>de</strong> <strong>de</strong>l’année précé<strong>de</strong>nte, puis +11,8% à l’été et enfin +10,8%au quatrième trimestre.<strong>Le</strong>s opérations réalisées sur le plan national constituent, avec142,9 milliards d’euros, la plus gran<strong>de</strong> part <strong>de</strong> l’activité, alorsque celles sur le plan international (affacturage <strong>de</strong> créancesà l’exportation pour la quasi-totalité) représentent seulement31,7 milliards d’euros. Néanmoins, on notera que les opérationsréalisées sur le plan international sont celles qui continuentà croître le plus rapi<strong>de</strong>ment : la progression est <strong>de</strong> +21,7% par<strong>rapport</strong> à 2010 contre +12,3% pour les opérations réaliséessur le plan national. La part <strong>de</strong> l’international dans le total <strong>de</strong>l’activité a ainsi été multipliée par 2,6 au cours <strong>de</strong> la <strong>de</strong>rnièredécennie en passant <strong>de</strong> 7% à 18%.Sur le marché européen <strong>de</strong> l’affacturage - qui représenteenviron les <strong>de</strong>ux tiers du marché mondial - la France sesituait en 2010 au <strong>de</strong>uxième rang <strong>de</strong>rrière le Royaume-Uni, avec respectivement 15,5% et 23% du total.AffacturageVariation <strong>annuel</strong>le <strong>de</strong> la production*25%20%15%10%5%0%* Variation par <strong>rapport</strong> au même trimestre <strong>de</strong> l’année précé<strong>de</strong>ntedu montant <strong>de</strong>s créances prises en charge (hors opérations <strong>de</strong> « floorplan » et <strong>de</strong> forfaitage).18016014012010080T1<strong>2011</strong>T2<strong>2011</strong>T3<strong>2011</strong>T4<strong>2011</strong>AffacturageProduction* - Milliards d’eurosDonnées trimestrielles mises en année mobile2005 2007 2009 <strong>2011</strong>* Montant <strong>de</strong>s créances prises en charge (hors opérations <strong>de</strong> « floorplan » et <strong>de</strong> forfaitage).L’ACTIVITÉ DES ADHÉRENTSDE L’ASF EN <strong>2011</strong>+21,4%+14,3%+19,4%+13,9%Au 31 décembre <strong>2011</strong>, l’encours net <strong>de</strong>s créances àrecouvrer s’établit à 27,1 milliards d’euros, en augmentation<strong>de</strong> +12,1% sur les douze <strong>de</strong>rniers mois (après+14,8% l’année précé<strong>de</strong>nte), dont 22,6 milliards d’eurosd’opérations réalisées sur le plan national et 4,5 milliardsd’euros d’opérations sur le plan international.On estime le nombre <strong>de</strong> clients (12) <strong>de</strong>s sociétésd’affacturage à près <strong>de</strong> 37 000 à fin <strong>2011</strong>, soit unehausse <strong>de</strong> +4,8% en un an (après +9,6% en 2010).-3,6%2007 2008 2009 2010 <strong>2011</strong>* Montant <strong>de</strong>s créances prises en charge (hors opérations <strong>de</strong> « floorplan » et <strong>de</strong> forfaitage).(11) Hors opérations <strong>de</strong> « floor plan » et <strong>de</strong> forfaitage.(12) On désigne par « clients » les entreprises qui ont conclu un contratd’affacturage pour les distinguer <strong>de</strong>s « acheteurs » qui sont les entreprisesdont les clients sont les créanciers.39Rapport ASF – juin 2012