Formations cursus 2010 - Efe
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CORPORATE FINANCE - FINANCE D'ENTREPRISE<br />
Les fondamentaux en corporate finance - Cycle long<br />
Évaluation, investissement et ingénierie financière<br />
Certificat EFE - VAF<br />
Validez vos acquis de la formation par un test de connaissances<br />
BANQUE - FINANCE - ASSURANCE<br />
OBJECTIFS<br />
• Maîtriser les outils nécessaires à l'analyse et au suivi<br />
de l'équilibre financier de l'entreprise.<br />
• Acquérir une vision stratégique des opérations financières.<br />
• Dialoguer efficacement avec la direction générale<br />
et la direction financière.<br />
APPROCHE PÉDAGOGIQUE<br />
Des études de cas et exercices d'application confèrent<br />
à cette formation une dimension opérationnelle.<br />
L'alternance d'exposés et de mises en situation permet<br />
à chaque participant de s'approprier les concepts et de bien<br />
les interpréter. Un exercice d'application à la fin de chaque<br />
module permet aux participants de bien assimiler les méthodes<br />
transmises.<br />
PRÉREQUIS<br />
Pour un bénéfice accru, il est conseillé d'avoir un minimum<br />
de connaissances sur l'escompte, le crédit-bail, les subventions<br />
et les provisions.<br />
PUBLIC CONCERNÉ<br />
• Toute personne souhaitant acquérir les meilleures pratiques<br />
en corporate finance<br />
ANIMATEURS<br />
Jean-Michel ROCCHI, P-DG, NAIS ASSET MANAGEMENT<br />
Éric IGONET<br />
Consultant en ingénierie financière, Administrateur d'entreprises<br />
Frédéric DUBUISSON, Managing Director, DUFF & PHELPS<br />
6 jours - 42 heures<br />
code 9067<br />
tarif HT : 2 830 e<br />
repas compris<br />
Marseille<br />
11-12 mars, 27-28 avril et 27-28 mai <strong>2010</strong><br />
16-17 sept., 7-8 oct. et 18-19 nov. <strong>2010</strong><br />
Lyon<br />
18-19 mars, 6-7 mai et 10-11 juin <strong>2010</strong><br />
23-24 sept., 14-15 oct. et 25-26 nov. <strong>2010</strong><br />
Paris<br />
25-26 mars, 20-21 mai et 24-25 juin <strong>2010</strong><br />
18-19 oct., 8-9 nov. et 13-14 déc. <strong>2010</strong><br />
Ce <strong>cursus</strong> en intra ? Contactez-nous au 04 78 18 32 37<br />
PROGRAMME<br />
MODULE 1 - Évaluer une entreprise<br />
Intégrer les objectifs de l'évaluation<br />
• Valoriser une société : les objectifs<br />
• Arbitrer entre les méthodes existantes<br />
Choisir une méthode adaptée au secteur,<br />
au métier, à la situation de l'entreprise<br />
• Distinguer valeur d'entreprise et prix<br />
Acquérir les différentes méthodes<br />
d'évaluation<br />
• Évaluer l'entreprise par la méthode<br />
DCF<br />
Déterminer les cash fl ows normatifs<br />
et le taux d'actualisation<br />
Retenir des hypothèses pertinentes<br />
Exercice d'application : analyse critique<br />
de la méthode, examen des avantages<br />
et des inconvénients afi n d'identifi er<br />
les pièges à éviter<br />
• Maîtriser la méthode des multiples<br />
Constituer un échantillon d'entreprises<br />
comparables<br />
Connaître les multiples utilisables<br />
Exercice d'application : analyse critique<br />
de la méthode, examen des avantages<br />
et des inconvénients afi n d'identifi er<br />
les pièges à éviter<br />
• Identifier les autres méthodes<br />
Exercice d'application :<br />
évaluation d'une entreprise selon<br />
les différentes méthodes<br />
et détermination d'une fourchette<br />
de prix<br />
MODULE 2 - Analyser un projet<br />
d'investissement<br />
Identifier et apprécier les<br />
caractéristiques d'un projet<br />
• Connaître les typologies<br />
d'investissements<br />
• Maîtriser la traduction financière<br />
d'un investissement<br />
Chiffrer le coût initial d'un projet<br />
et déterminer les fl ux futurs<br />
Choisir le taux d'actualisation<br />
Chiffrer un projet et calculer<br />
sa rentabilité<br />
• Identifier et interpréter les indicateurs<br />
de choix : VAN, TRI, DR et ROI<br />
Exercice d'application : calcul de la<br />
rentabilité fi nancière d'un projet<br />
• Quantifier le coût du capital<br />
Calculer le CMPC<br />
La manière dont il peut être impacté<br />
• Prendre en compte le risque associé<br />
au projet<br />
La distinction risque économique/fi nancier<br />
La notion de point mort<br />
Choisir un mode de financement<br />
adapté<br />
• Maîtriser la notion d'équilibre financier<br />
• Financer un investissement en interne<br />
Capitaux propres et quasi fonds propres<br />
• Utiliser au mieux les sources<br />
de financement externe<br />
Exercice d'application : élaboration<br />
du plan de financement d'un projet<br />
d'investissement<br />
MODULE 3 - Ingénierie financière<br />
de haut de bilan<br />
Identifier les stratégies<br />
capitalistiques<br />
• Créer de la valeur pour l'actionnaire<br />
• Trouver l'équilibre optimal fonds<br />
propres/dette<br />
Exercice d'application : choix d'un niveau<br />
d'endettement<br />
Financer le développement par<br />
le capital<br />
• Recenser les alternatives existantes<br />
et leur fonctionnement<br />
• Maîtriser les mécanismes des quasi<br />
fonds propres et des fonds mezzanines<br />
• Choisir un type d'opération : les critères<br />
Structurer l'entreprise en fonction<br />
de la stratégie adoptée<br />
• Restructurer l'entreprise : les possibilités<br />
• Maîtriser l'ensemble des dimensions<br />
du projet<br />
Optimiser la reprise d'une entreprise<br />
• Identifier les acteurs et les opérations<br />
de haut de bilan<br />
• Piloter les opérations de fusionacquisition<br />
Étude de cas : étude d'une opération<br />
de fusion-acquisition<br />
• Faire le point sur les opérations de LBO<br />
et LMBO<br />
Étude de cas : déroulement d'un LBO<br />
et détermination des possibilités de sortie<br />
74 • EFE <strong>Formations</strong> Cursus <strong>2010</strong> • Renseignements & inscriptions • 01 44 09 25 08 • fax : 01 44 09 22 22 • info@efe.fr
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