Formations cursus 2010 - Efe

MARCHÉS ET PRODUITS FINANCIERS - TAUX
Fondamentaux sur les marchés de capitaux
Organisation et mécanismes
BANQUE - FINANCE - ASSURANCE
OBJECTIFS
• Maîtriser le fonctionnement des différents marchés
et leurs finalités.
• Cerner leurs organisation, mécanismes et usances.
• Identifier les liens et interactions entre marchés.
• Mesurer l'importance de la politique monétaire.
APPROCHE PÉDAGOGIQUE
Les exercices d'application proposés sous Excel tout au long
de la formation permettent aux participants de comprendre
les produits traités sur les marchés financiers et de mieux
cerner le type de produit adapté à chaque besoin.
Cette formation se déroule dans une salle
équipée d’un ordinateur par participant.
PUBLIC CONCERNÉ
• Traders juniors, risk managers
• Gérants OPCVM, responsables contrôle et audit,
responsables au sein de middle-office
• Responsables ALM, directeurs financiers et trésoriers
ANIMATEUR
Bernard DUMEC
Professeur de finance
UNIVERSITÉ D’ÉVRY
2 jours - 14 heures
code 9119
tarif HT : 1 790 e
repas compris
Marseille
2-3 février / 21-22 septembre 2010
Lyon
9-10 mars / 30 septembre-1 er octobre 2010
Paris
15-16 mars / 7-8 octobre 2010
Ce cursus en intra ? Contactez-nous au 04 78 18 32 37
PROGRAMME
Présentation générale des marchés financiers
• Cerner le rôle des banques centrales et de la politique
monétaire
• Identifier les principaux acteurs et leurs besoins
• Connaître les différents compartiments des marchés
financiers
Distinction entre marchés fi nanciers et marchés de capitaux
Distinction entre produits cash et produits dérivés
Distinction entre produits fermes et produits optionnels
Déroulement d'une transaction sur les marchés de gré à gré
• Analyser le déroulement d'une transaction sur les marchés
réglementés
• Découvrir la gestion back et middle-office
Exercice d'application : exemple de transaction sur le marché
à terme Eurex. Mise en place d'une position longue sur le contrat
bund maturité (déc. 07). Calcul du deposit et des appels de marge
Marché monétaire
• Présentation, acteurs et relations avec le marché des changes
• Identifier les principaux taux court terme : Eonia, Euribor
• Analyser les mouvements des courbes des taux et anticipations
• Connaître les produits comptants du marché monétaire :
cash, TCN, repo
• Connaître les produits dérivés du marché monétaire :
Euribor, FRA, caps…
Exercice d'application : calcul du prix d'un FRA mis en place
dans le cadre d'une couverture d'une hausse des taux courts
Marché obligataire et taux long terme
• Cerner le rôle et la place du marché obligataire, primaire
et secondaire
Caractéristiques des obligations : typologie, émetteurs, maturités
Références de taux obligataires : fi xes, révisables, indexés
• Valorisation d'une obligation et concept de taux zéro-coupon
Notion de rating et de spread vis-à-vis du taux sans risque
Gestion de position et concepts de sensibilité et convexité
Déformations de la courbe de taux (aplatissement et pentifi cation)
Introduction aux dérivés de taux : swaps de taux, swaps de base,
swaps de devises (CIRS), swaptions, options futures de taux…
Introduction aux marchés hypothécaire et de la titrisation
Exercice d'application : calcul sous Excel du taux de rendement,
de la duration et de la sensibilité d'une obligation OAT/couverture
sur les marchés futures de taux
Marché de change
• Connaître l'organisation et le fonctionnement du marché :
acteurs et usages
Marché de change au comptant : acteurs, types de cotations
Marché de change à terme : change à terme et swaps de change
Marché des options de change, plain vanilla et exotiques
Couverture et spéculation sur le marché de change
Exercice d'application : calcul sous Excel du cours de change
à terme de l'euro/dollar à partir du cours spot et des taux
monétaires des deux devises
Marché des actions
• Analyser l'organisation du marché : acteurs, usances,
procédures d'introduction
Différentes catégories d'opérations : OPA, OPE, dividendes…
Facteurs de marchés et facteurs spécifi ques : concept de bêta
Principaux indices boursiers et futures sur actions
Marchés des options sur actions plain vanilla et exotiques
Exercice d'application : calcul du prix d'une action
à partir de son PER
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