S’agissant du nombre <strong>de</strong> clients du Mobile, <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> abénéficié <strong>de</strong> l’essor du marché qui s’est traduit par uneévolution significative du taux <strong>de</strong> pénétration. Ce taux mesurele nombre d’utilisateurs <strong>de</strong>s services <strong>de</strong> télécommunicationsmobiles par rapport à la population totale du <strong>Maroc</strong>. Il a connuune forte croissance au cours <strong>de</strong>s cinq <strong>de</strong>rnières annéespassant <strong>de</strong> 1,3% au 31 décembre 1999 à 24,9 % au 31décembre 2003 et à 41,3% au 31 décembre <strong>2005</strong> (Source :ANRT). Ainsi, le nombre d'utilisateurs du mobile est passé <strong>de</strong>364 000 à fin 1999 à 12,358 millions au 31 décembre <strong>2005</strong>(Source : ANRT). L’évolution du taux <strong>de</strong> pénétration anotamment été stimulée par le lancement <strong>de</strong>s offresprépayées en 1999, qui permettent aux utilisateurs <strong>de</strong>maîtriser leurs dépenses.Au 31 décembre <strong>2005</strong>, <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> détient 66,7% <strong>de</strong> parts<strong>de</strong> marché du mobile marocain (Source : ANRT), les clientsprépayés représentant 96,3% <strong>de</strong> ses clients mobiles (Source:<strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>).Les tarifsIls comprennent les frais d’accès (abonnement, cartesprépayées, frais <strong>de</strong> mise en service et prix <strong>de</strong>s terminaux) etles tarifs d’utilisation.Depuis l’arrivée du <strong>de</strong>uxième opérateur mobile, le marché <strong>de</strong> latéléphonie mobile se caractérise par une pression continue surles tarifs qui conduit les opérateurs à adapter leurs offres. Ilsengagent <strong>de</strong>s actions <strong>de</strong> promotion fréquentes qui portent à lafois sur les subventions <strong>de</strong>s terminaux et sur les tarifsd’utilisation. <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> cherche ainsi à compenser l’impactnégatif sur l’ARPU <strong>de</strong> ces baisses tarifaires par la croissance <strong>de</strong>son parc et la stimulation <strong>de</strong> l’usage <strong>de</strong> ses clients.Le traficLe trafic mobile entrant et sortant a connu un fortdéveloppement grâce à l’augmentation du nombre <strong>de</strong> clientsprépayés et postpayés, et à l’augmentation <strong>de</strong> l'usage moyen<strong>de</strong>s abonnés postpayés (trafic sortant) qui s’établit à 358minutes par abonné par mois sur l’année <strong>2005</strong>, et à lastabilisation <strong>de</strong> celui <strong>de</strong>s clients prépayés qui s’établit à 19minutes par client par mois sur la même pério<strong>de</strong>.L’activité touristique du <strong>Maroc</strong> participe également à cetteévolution. Elle génère en effet un important flux <strong>de</strong> visiteurs (ycompris les <strong>Maroc</strong>ains rési<strong>de</strong>nts à l’étranger) qui constitue unfort potentiel <strong>de</strong> revenus <strong>de</strong> roaming in. En <strong>2005</strong> comme en2004, les revenus du roaming in représentent plus <strong>de</strong> 4,74 %du chiffre d’affaires du Mobile. Afin <strong>de</strong> capter l’essentiel <strong>de</strong> cetrafic, <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> a noué <strong>de</strong>s partenariats avec la majorité<strong>de</strong>s opérateurs étrangers et a conclu <strong>de</strong>s accordspréférentiels avec les plus importants d’entre eux. Ainsi, au 31décembre <strong>2005</strong>, <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> a signé plus <strong>de</strong> 399 accordsroaming en <strong>2005</strong> avec 80 opérateurs dans 54 pays.L’ARPULe revenu moyen par client Mobile, ou ARPU, représente lechiffre d’affaires généré par les appels entrants et sortants etla consommation <strong>de</strong>s services à valeur ajoutée sur unepério<strong>de</strong> déterminée, hors roaming in, divisé par le parc moyensur la même pério<strong>de</strong> rapporté au mois. Le parc moyen résulte<strong>de</strong> la moyenne <strong>de</strong>s parcs moyens mensuels sur cette pério<strong>de</strong>.L’ARPU est déterminé par plusieurs facteurs, dont notammentles tarifs et le volume <strong>de</strong> trafic lié à l’usage <strong>de</strong>s services <strong>de</strong>télécommunications mobiles (voix entrante, sortante etservices à valeur ajoutée).L'ARPU s'établit à 119 dirhams au 31 décembre <strong>2005</strong> contre123 dirhams au 31 décembre 2004. La baisse est notammentdue au recul <strong>de</strong> l’ARPU postpayé.Au 31 décembre <strong>2005</strong>, l’ARPU prépayé affiche une lègère baisseet s’établit à 94 dirhams contre 95 dirhams au 31 décembre2004, et ce malgré le fort élargissement <strong>de</strong> la base <strong>de</strong> clientèlemobile prépayée (+38,8% <strong>de</strong> clients par rapport à 2004).L'ARPU postpayé a diminué entre 2004 et <strong>2005</strong>, passant<strong>de</strong> 790 dirhams à 710 dirhams. Cette baisse s’expliquepar l’acquisition <strong>de</strong> nouveaux abonnés à plus faibleconsommation et à l’introduction <strong>de</strong> nouveaux forfaits ;notamment le forfait plafonné. La clientèle postpayée resteessentiellement une clientèle à forte consommation ; d’où lastratégie <strong>de</strong> <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> d’encourager la migration <strong>de</strong> sesclients prépayés à fort usage vers <strong>de</strong>s offres postpayées pouraccroître les revenus et les fidéliser.Pôle Fixe et InternetLe pôle Fixe et Internet regroupe les services <strong>de</strong> téléphoniefixe et les services Internet (<strong>de</strong>stinés aux clients rési<strong>de</strong>ntiels,professionnels et entreprises), les services <strong>de</strong> transmission <strong>de</strong>données (offerts principalement aux entreprises) et lesservices d’interconnexion (<strong>de</strong>stinés aux opérateurs nationauxet internationaux).Le chiffre d’affaires du Fixe varie comme pour l’activité Mobileen fonction <strong>de</strong> l’évolution du parc d'abonnés, <strong>de</strong> la politiquetarifaire et du taux d’usage <strong>de</strong> chacun <strong>de</strong> ses services. Lechiffre d’affaires <strong>de</strong>s services d’interconnexion internationaleest déterminé par les volumes du trafic entrant sur le réseaufixe et par l'évolution <strong>de</strong>s tarifs d'interconnexion soumis à <strong>de</strong>srenégociations périodiques. Le chiffre d’affaires <strong>de</strong>s servicesd’interconnexion nationale est déterminé par l’obligation faiteà <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> d’offrir <strong>de</strong>s services d’interconnexion à <strong>de</strong>starifs rémunérant l’usage effectif du réseau et les coûtscorrespondants.Après avoir connu une légère décroissance en 2004, le chiffred’affaires consolidé affiche une croissance <strong>de</strong> 7% en <strong>2005</strong> grâceà l’augmentation du parc (+2,4%), à la forte croissance <strong>de</strong>sactivités internet haut débit et à la poursuite <strong>de</strong> la progression dutrafic international entrant (+19% par rapport à 2004).102<strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2005</strong> - <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>
5. RAPPORT FINANCIERVUE D’ENSEMBLEEn <strong>2005</strong>, les services voix représentent plus <strong>de</strong> 55% du chiffred’affaires consolidé <strong>de</strong> l’activité Fixe et Internet alors que lesservices Internet, bien qu’en croissance forte, ne représententencore que 4 % du chiffre d’affaires.Services <strong>de</strong> Téléphonie fixeHistoriquement, le taux <strong>de</strong> pénétration <strong>de</strong>s services <strong>de</strong>téléphonie fixe, qui inclut les lignes <strong>de</strong> téléphonie publique, estrelativement faible en raison notamment du nombre important<strong>de</strong>s personnes par foyer et <strong>de</strong> la forte utilisation <strong>de</strong> la téléphoniepublique qui modère le développement <strong>de</strong> la téléphonie fixerési<strong>de</strong>ntielle. Par ailleurs, la baisse du taux <strong>de</strong> pénétrationjusqu’en 2002 a notamment été due à l'effet <strong>de</strong> substitution dufixe au profit du mobile. Grâce à une politique <strong>de</strong> développement<strong>de</strong> nouveaux produits et services, comme les packs et lesforfaits plafonnés (« El Manzil »), les cartes prépayées, les offresillimitées lancées en septembre <strong>2005</strong> (Blahssab el Manzil) etl’extension <strong>de</strong> la couverture <strong>de</strong> la téléphonie publique, <strong>Maroc</strong><strong>Telecom</strong> a connu <strong>de</strong>puis 2003, un redressement du taux <strong>de</strong>pénétration, ramené à la population, qui atteint 4,5 % au 31décembre <strong>2005</strong> (source : <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>).<strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> poursuit la mise en œuvre <strong>de</strong> la politique <strong>de</strong>rééquilibrage tarifaire entamée par l’ONPT qui se caractérisepar <strong>de</strong>s baisses <strong>de</strong>s tarifs d’appels et une augmentationprogressive <strong>de</strong> l’abonnement. Les adaptations tarifaires ainsiopérées ont pour but <strong>de</strong> développer le marché tout en seconformant aux exigences réglementaires et en anticipant lavenue <strong>de</strong> la concurrence au cours <strong>de</strong> l’année <strong>2005</strong>, avecl’octroi <strong>de</strong> licences <strong>de</strong> télécommunications fixe à <strong>de</strong>uxnouveaux opérateurs (Voir section 4.4.2 « Description <strong>de</strong>sactivités - Pôle Fixe et Internet»).Services <strong>de</strong> Transmission <strong>de</strong> Données<strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> fournit également <strong>de</strong>s services <strong>de</strong> transmission<strong>de</strong> données aux entreprises en proposant une large gamme <strong>de</strong>produits et services (RNIS, X25, liaisons louées, VPN IP), et enoffrant un réseau fiable et <strong>de</strong> qualité. Cette activité estdépendante du développement du tissu économique marocainet <strong>de</strong> la croissance économique. La libéralisation du marché <strong>de</strong>la transmission <strong>de</strong> données, entamée avec l’attribution <strong>de</strong>licences <strong>de</strong> télécommunications satellites VSAT en 2001, n’apas eu, jusqu’à maintenant, d’impact significatif sur lesrevenus générés par cette activité pour <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>.Services Internet<strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> commercialise <strong>de</strong>s services Internet sous samarque « Menara ». Avec le développement <strong>de</strong> nouvelles offres(accès sans abonnement, forfaits, ADSL) et <strong>de</strong>s baissestarifaires, le marché enregistre une forte croissance <strong>de</strong>puis début2004 : le nombre <strong>de</strong> clients ayant accès à l’Internet <strong>de</strong> <strong>Maroc</strong><strong>Telecom</strong> a augmenté <strong>de</strong> 141% entre fin 2004 et fin <strong>2005</strong>. Lacroissance en <strong>2005</strong> a notamment été stimulée par unpositionnement compétitif et <strong>de</strong>s offres promotionnelles surl'ADSL qui représente 96% du parc Internet total au 31décembre <strong>2005</strong>.Le principal concurrent sur l’Internet est <strong>Maroc</strong> Connect, présentsur les marchés Grand Public et Entreprises.Services d’interconnexionLe chiffre d'affaires généré par l’interconnexion estprincipalement constitué par l'international entrant, à savoirl'interconnexion avec les opérateurs internationaux (àl’exclusion <strong>de</strong>s revenus générés par les appels sortants quisont compris dans les revenus <strong>de</strong> la téléphonie fixe), etl'interconnexion avec Méditel.L’évolution du chiffre d'affaires généré par l'interconnexion <strong>de</strong>l’international entrant dépend du volume et <strong>de</strong>s quotes-partstarifaires négociées avec les opérateurs internationaux. Lacroissance du trafic a été affectée par le développement dudétournement du trafic jusqu’en 2003. Toutefois on assiste àune progression <strong>de</strong> 15% du chiffre d’affaires sur l’exercice<strong>2005</strong>, celle-ci s’explique par la politique <strong>de</strong> baisse tarifaireinduite par les conditions du marché international et qui apermis une progression <strong>de</strong>s volumes. Par ailleurs, suite à ladécision <strong>de</strong> l’ANRT du 27 décembre 2004, <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> apu durant l’exercice <strong>2005</strong> reprendre l’acheminement du traficinternational entrant à <strong>de</strong>stination <strong>de</strong> Méditel, qui avait étésuspendue en 2003.L’effet <strong>de</strong> la croissance du trafic sur le chiffre d’affairesinternational <strong>de</strong>s services d’interconnexion a été limité par unebaisse <strong>de</strong>s tarifs <strong>de</strong> terminaison sur la même pério<strong>de</strong> suite àla pression <strong>de</strong>s opérateurs étrangers pour baisser ces tarifs etaux efforts entrepris par le Groupe pour stimuler le traficinternational sortant en réduisant l’écart entre les tarifs <strong>de</strong>strafics entrant et sortant.SaisonnalitéLes mois d'été, avec le retour <strong>de</strong>s <strong>Maroc</strong>ains rési<strong>de</strong>nts àl'étranger, et la quinzaine précédant l'Aïd El Adha(correspondant en <strong>2005</strong> au 21 janvier) connaissenttraditionnellement une activité soutenue (mobile et téléphoniepublique essentiellement), tandis que le mois du Ramadan (du5 octobre au 3 novembre en <strong>2005</strong>) est un point bas <strong>de</strong>consommation tant au niveau du fixe que du mobile.Évolution <strong>de</strong>s charges d’exploitationLes charges d’exploitation sont constituées principalement :• <strong>de</strong>s achats consommés qui comprennent principalementles coûts d’achat <strong>de</strong>s terminaux et l’interconnexion,• <strong>de</strong>s charges du personnel,<strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2005</strong> - <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>103
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Le Conseil de Surveillance peut, da
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Nous vous proposons également de p
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Taux de succès : Indicateur de qua