Document de RÃƒÂ©fÃƒÂ©rence 2005 (AMF) (FR) - Maroc Telecom

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Note 15. Emprunts et autres passifs financiers aux 31 décembre 2005, 31 décembre 2004 et au 1 er janvier 200415.1. Trésorerie nette(en millions MAD) 31 décembre 2005 31 décembre 2004 1 janvier 2004Emprunts auprès des établissements de crédit à -1 d'un an 62 148 180Emprunts auprès des établissements de crédit à +1 d'un an 57 720 1 427Concours bancaires courants 48EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES 119 916 1 607Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 585 7 414 7 700TRESORERIE NETTE 7 466 6 498 6 09315.2. Ventilation par échéance de la trésorerie netteLa ventilation par maturité est faite sur la base des échéances contractuelles des dettes.Exercice 2005(en millions MAD) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans TOTALEmprunts auprès des établissements de crédit 62 57 119Concours bancaires courantsEmprunts et dettes financières 62 57 119Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 585 7 585Trésorerie nette 7 523 -57 7 466Exercice 2004(en millions MAD) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans TOTALEmprunts auprès des établissements de crédit 148 183 537 868Concours bancaires courants 48 48Emprunts et dettes financières 196 183 537 916Trésorerie et équivalents de trésorerie 7 414 7 414Trésorerie nette 7 218 -183 -537 6 498Maroc Telecom n’a pas jugé utile de procéder à l’actualisationdes dettes à taux 0 dans la mesure où des négociationsrelatives au remboursement de cette dette qui est intervenudébut août 2005, avaient été initiées de longue date. Si ladette avait été actualisée, les impacts sur le bilan et le comptede résultat auraient été les suivants :(en millions MAD) Exercice clos le Exercice clos le Exercice clos le31 décembre 2005 31 décembre 2004 1 janvier 2004BilanCapitaux propres 290 302dont résultat net (290) (12)Impôts différés passif 157 163Emprunts et autres passifs financiers (447) (465)- 0 -Compte de résultatRésultat financier (447) (18)Charge d'impôt 157 6(290) (12) -148Document de référence 2005 - Maroc Telecom
5. RAPPORT FINANCIERCOMPTES CONSOLIDES DE LA SOCIETE15.3. Tableau d’analyse(en millions MAD) Taux Échéance 31 décembre 31 décembre 1 janvierd'intérêt % 2005 2004 2004ABCI 13,9 MEUR 08/95 02/05 6,73% 18/02/2005 8 24ABCI 7,2 MEUR 09/96 03/07 7,41% 28/03/2007 7 14 21NATEXIS 2,7 MEUR 12/95 06/05 6,70% 03/06/2005 2 5HSBC CCF 10,5 MEUR 01/96 07/05 7,34% 11/07/2005 12 24HSBC CCF 11,5 MEUR 09/95 03/05 6,50% 15/03/2005 6 19KFWF 18,7 MEUR 01/97 04/06 8,07% 09/04/2006 5 23 40SEE 69 MUSD 07/98 01/38 0,00% 11/01/2038 476 522SEE 20,7 MUSD 01/01 07/40 0,00% 10/07/2040 154 168SVENSKA 16 MUSD 04/94 04/05 0,00% 05/04/2005 12AFD 45 MEUR 12/04 12/27 2,50% 31/12/2027 604KFWF 5,2 MEUR 01/96 01/04 5,60% 31/01/2004 2SEE 109 MUSD 01/96 01/04 8,75% 12/01/2004 50SEE 29,8 MUSD 01/96 01/04 9,00% 12/01/2004 13Etat Mauritanien 8,00% 18/01/2008 103 170Autres 8,00% 4 3Comptes associés créditeurs 102Trésorerie passif 48Emprunts et autres passifs financiers 119 916 1 607Risque de taux de changeLe groupe Maroc Telecom est exposé aux fluctuations de tauxde change dans la mesure où la composition de sesencaissements en devises et la composition de sesdécaissements en devises diffèrent. Les encaissements etdécaissements en devises représentent une proportionsignificative du chiffre d’affaires.Note 16. Dettes d’exploitation aux 31 décembre 2005, 31 décembre 2004 et au 1 er janvier 2004(en millions MAD) 31 décembre 31 décembre 1 janvier2005 2004 2004Fournisseurs etcomptes rattachés 5 126 3 674 3 066Dettes sociales 555 404 458Dettes fiscaleset autres créanciers 2 658 2 521 2 445Produits constatés d'avance 1 041 962 637TOTAL 9 380 7 561 6 606Les produits constatés d’avance correspondentessentiellement aux abonnements facturés d'avance, auxcartes vendues non consommées - activées et non activées,aux terminaux vendus non activés et à la provision relative auxprogrammes de fidélisation.Le compte fournisseurs et comptes rattachés comprend lesdettes des sociétés GAM, SFR, Vivendi Universal, VivendiTelecom International et Casanet. Ces transactions sontdéfinies et détaillées dans la note 30 relative aux parties liées.La majorité des dettes est à moins d'un an.Le poste « Dettes fiscales et autres créanciers » comprendessentiellement les dettes d'impôts et de TVA. Il comprendégalement les dettes relatives aux obligations issues du cahierdes charges de Maroc Telecom.Document de référence 2005 - Maroc Telecom 149
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