TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICESynthèse <strong>de</strong>s masses du Bilan d'IAMExercice Exercice Variations (a-b)MASSES<strong>2005</strong> 2004 Emplois Ressources(en MAD) (a) (b) (c) (d)1 Financement permanent 18 373 597 838,43 17 968 766 162,53 404 831 675,902 Moins actif immobilisé 13 511 804 155,14 12 795 969 770,00 715 834 385,143 Fonds <strong>de</strong> roulement Fonctionnel (1-2) (A) 4 861 793 683,29 5 172 796 392,53 311 002 709,244 Actif circulant 7 158 356 210,03 6 155 546 103,39 1 002 810 106,645 Moins passif circulant 9 570 768 356,32 8 133 009 625,19 1 437 758 731,136 Besoins <strong>de</strong> financement Global (4-5) (B) -2 412 412 146,29 -1 977 463 521,80 434 948 624,497 Trésorerie Nette (actif-passif) (A-B) 7 274 205 829,58 7 150 259 914,32 123 945 915,26Emplois et Ressources d'IAMI - RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX) <strong>2005</strong> 2004(en MAD) EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCESAUTOFINANCEMENT (A) 3 873 603 664,27 2 238 300 859,01Capacité d'autofinancement 8 269 080 364,27 7 361 858 277,01Distributions <strong>de</strong> bénéfices 4 395 476 700,00 5 123 557 418,00CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) 82 238 393,14 95 244 657,23Réductions d'immobilisations incorporelles 0,00 1 026 867,39Réductions d'immobilisations corporelles 4 329 641,77 57 687 390,09Cessions d'immobilisations corporelles 1 833 720,60 17 753 768,59Cessions d'immobilisations financières 60 015 727,80 11 088 017,88Récupérations sur créances immobilisées 16 059 302,97 7 688 613,28AUGMENTATION CAPITAUX PROPRES & ASSIMILES (C) 0,00 0,00Augmentation <strong>de</strong> capital, apports 0,00 0,00Subventions d'investissement 0,00 0,00AUGMENTATION DETTES DE FINANCEMENT (D) 0,00 0,00(Nettes <strong>de</strong> primes <strong>de</strong> remboursement)TOTAL (I) RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 3 955 842 057,41 2 333 545 516,24II - EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)ACQUISITIONS & AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E) 3 465 342 539,75 2 366 898 414,99Acquisitions d'immobilisations incorporelles 83 304 156,31 181 640 677,04Acquisitions d'immobilisations corporelles 2 902 906 602,12 2 100 586 851,66Acquisitions d'immobilisations financières 12 970 900,00 0,00Augmentation <strong>de</strong>s créances immobilisées 0,00 84 670 886,29Augmentation <strong>de</strong>s immobilisations corporelles (*) 466 160 881,32 0,00REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F) 0,00 0,00REMBOURSEMENT DETTES DE FINANCEMENT (G) 801 502 226,90 747 969 275,70EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 0,00 0,00TOTAL (II) EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 4 266 844 766,65 3 114 867 690,69III - VARIATION BESOIN FINANCEMENT GLOBAL (BFG) 0,00 434 948 624,49 0,00 249 689 390,96IV - VARIATION DE LA TRESORERIE 123 945 915,26 0,00 0,00 531 632 783,49TOTAL GENERAL 4 390 790 681,91 4 390 790 681,91 3 114 867 690,69 3 114 867 690,69(*) reclassement <strong>de</strong>s avances et acomptes du compte 3411 au compte 2397 reclassement câble reclassement pièce <strong>de</strong> rechange172<strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2005</strong> - <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>
5. RAPPORT FINANCIERCOMPTES SOCIAUX DE LA SOCIETEETATS DES INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRESPRINCIPES COMPTABLESLes comptes ont été arrêtés conformément aux principes etmétho<strong>de</strong>s généralement préconisés, et notamment dans lerespect <strong>de</strong>s principes <strong>de</strong>s coûts historiques, d’indépendance<strong>de</strong>s exercices, <strong>de</strong> pru<strong>de</strong>nce, <strong>de</strong> permanence <strong>de</strong>s métho<strong>de</strong>s et<strong>de</strong> non-compensation.Immobilisations corporelles et incorporellesLes immobilisations transférées par l’Etat <strong>Maroc</strong>ain, lors <strong>de</strong> lacréation <strong>de</strong> Itissalat Al Maghrib (<strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong>) le 26 février1998 ont été inscrites pour une valeur nette figurant dans lebilan d’ouverture approuvée par :• la Loi 24-96 relative La Poste et aux technologies <strong>de</strong>l’information et,• l’Arrêté conjoint du Ministre <strong>de</strong>s télécommunications et duMinistre <strong>de</strong>s finances, du commerce, <strong>de</strong> l'industrie et <strong>de</strong>l'artisanat n° 341-98 portant approbation <strong>de</strong> l'inventaire <strong>de</strong>sbiens transférés à Itissalat Al-Maghrib.Les immobilisations acquises postérieurement sontcomptabilisées sur la base <strong>de</strong> coûts d’acquisition ou <strong>de</strong>production comprenant pour l’essentiel dans le cadre <strong>de</strong>sréseaux, les coûts <strong>de</strong> planification et <strong>de</strong> conception ainsi que<strong>de</strong>s dépenses <strong>de</strong> construction, d'aménagement <strong>de</strong> sites et lesfrais d'extension fonctionnelle <strong>de</strong>s installations ainsi que <strong>de</strong>sdroits <strong>de</strong> douane et certains coûts internes liés au déploiementdu réseau. Les charges financières correspondant aux intérêts<strong>de</strong>s capitaux empruntés pour financer la production <strong>de</strong>simmobilisations corporelles ne sont pas incorporées au coût<strong>de</strong> production pendant la pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> construction.Les charges <strong>de</strong> maintenance et d’entretien du réseau sontcomptabilisées en charges <strong>de</strong> l’exercice.Les immobilisations sont amorties <strong>de</strong> façon homogène selonleur nature (incorporelle - corporelle) et selon leur <strong>de</strong>stination(transmissions, équipements <strong>de</strong>s réseaux,...).Les amortissements sont calculés selon la métho<strong>de</strong> linéairesur la base <strong>de</strong>s durées <strong>de</strong> vie estimées <strong>de</strong>s immobilisationsfigurant ci-<strong>de</strong>ssous :. Immobilisations incorporelles : 4 à 5 ans sauf fonds commercial(aucun amortissement). Immobilisations corporelles :. Constructions et bâtiments 20 ans. Génie civil 15 ans. Equipements <strong>de</strong> réseau :- Transmission (Mobile) 8 ans- Commutation 8 ans- Transmission (Fixe) 10 ans. Autres immobilisations corporelles. Agencements et mobiliers 10 ans. Matériels informatiques 5 ans. Matériels <strong>de</strong> bureau 10 ans. Matériels <strong>de</strong> transport 5 ansUne provision complémentaire est constituée en casd’obsolescence technique, <strong>de</strong> réduction <strong>de</strong> la durée estiméed’utilisation ou <strong>de</strong> dépréciation <strong>de</strong> valeur.Les immobilisations non mises en service sont maintenuesdans le poste immobilisations en cours.Immobilisations financièresLes titres <strong>de</strong> participations sont enregistrés à leur valeurd’acquisition. Si cette valeur est supérieure à la valeur d'usageune provision pour dépréciation est constituée pour ladifférence. La valeur d'usage est déterminée par référence à laquote-part <strong>de</strong>s capitaux propres que les titres représentent,celle-ci étant le cas échéant rectifiée pour tenir compte <strong>de</strong>l'intérêt <strong>de</strong> ces sociétés ainsi que <strong>de</strong> leurs perspectives <strong>de</strong>développement et <strong>de</strong> résultat.Les autres immobilisations financières représentatives <strong>de</strong>créances ou prêts et dépôts, sont enregistrées sur la base <strong>de</strong>leur valeur nominale, <strong>de</strong>s provisions étant le cas échéantconstatées en cas <strong>de</strong> risque <strong>de</strong> non recouvrement <strong>de</strong> cesmontants.StocksLes stocks sont composés :• <strong>de</strong>s terminaux fixes et mobiles et accessoires <strong>de</strong>stinés àla vente aux clients lors <strong>de</strong> l’ouverture <strong>de</strong> leur ligne,• <strong>de</strong>s éléments techniques nécessaires au déploiement duréseau ou à la maintenance autres que le câble et les lots<strong>de</strong> pièces <strong>de</strong> rechange.Les stocks <strong>de</strong>s terminaux fixes et mobiles et accessoires sontvalorisés selon la métho<strong>de</strong> FIFO, une dépréciation étantconstatée pour prendre en compte les risques d’obsolescenceet d’invendus.Les stocks <strong>de</strong>s éléments techniques sont valorisés à leur coûtmoyen d’acquisition (droits <strong>de</strong> douane et autres frais inclus) etsont dépréciés en fonction <strong>de</strong> leur valeur d’utilité ou <strong>de</strong> leurobsolescence.CréancesLes créances sont comptabilisées à leur valeur nominale.• Créances privées : les créances clients font l’objet <strong>de</strong>provision pour dépréciation en fonction du risque <strong>de</strong> nonrecouvrement appréciées selon leur antériorité.<strong>Document</strong> <strong>de</strong> référence <strong>2005</strong> - <strong>Maroc</strong> <strong>Telecom</strong> 173
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Taux de succès : Indicateur de qua