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Sezione Prima Il contributo di Pipex sul Risultato Operativo Lordo di periodo è pari a 4,2 milioni di Euro. La crescita in valore assoluto annua del Risultato Operativo Lordo, non tenendo conto della contribuzione di Pipex, è del 47% per i nove mesi e del 31% per i tre mesi. Risultato Operativo Lordo* ROL (EUR Mln) 120 100 80 60 40 20 67.6 14% 103.5 17% 20% 15% Incidenza sui ricavi (%) 0 9M06 9M07 10% Risult at o Operat ivo Lordo (EUR M ln) Incidenza sui ricavi (%) * Inclusivo di Pipex I costi operativi indiretti per i primi nove mesi dell’esercizio 2007 ammontano a 182,7 milioni di Euro, con un’incidenza del 30% sui ricavi. Il dato si confronta con i 151,3 milioni di Euro nei primi nove mesi dell’esercizio 2006, che avevano un’incidenza percentuale sui ricavi del 31%. Il risultato delle attività in funzionamento (‘continuing operations’) nei primi nove mesi del 2007, è negativo per 100,3 milioni di Euro, rispetto alla perdita di 36,9 milioni di Euro del dei primi nove mesi dell’esercizio 2006. Tale risultato nel 2007 include interessi passivi netti per 61,6 milioni di Euro, di cui circa 18 millioni di Euro sono relativi a oneri per l’estinzione anticipata del finanziamento Silverpoint. Oltre agli oneri di estinzione anticipata di Silverpoint, il risultato delle attività in funzionamento è stato influenzato da un incremento di interessi passivi per circa 20 milioni di Euro rispetto ai primi nove mesi dell’esercizio 2006, determinato dalla diversa composizione e relativo costo dell’indebitamento. Infatti, nel 2006, il debito era rappresentato prevalentemente da uno strumento convertibile in azioni (prestito obbligazionario), mentre nel 2007 il debito è costituito interamente da strumenti di natura bancaria comportanti spread creditizi più elevati, considerando un quadro di generale rialzo dei tassi di mercato. Nei primi nove mesi del 2007, il risultato netto delle attività cedute è stato positivo per 91,5 milioni di Euro, rispetto al dato negativo per 30,3 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2006. Il risultato del periodo include la relativa plusvalenza netta sulle cessioni pari a circa 95,8 milioni di Euro, relativa alla cessione della controllata olandese a KPN e alla cessione delle attività in Germania, Spagna e Repubblica Ceca. I nove mesi al 30 settembre 2007 chiudono con un risultato netto negativo di pertinenza del gruppo per 3,9 milioni di Euro, che riflette una plusvalenza netta pari a circa 95,8 milioni di Euro che si confronta con una perdita netta di pertinenza del gruppo di 67,4 milioni di Euro nei primi nove mesi dell’esercizio 2006. La plusvalenza netta di 95,8 milioni di Euro include una plusvalenza lorda di cessione pari a 199,2, milioni di Euro, l’elisione degli avviamenti di consolidato e svalutazioni di assets per 95,4 milioni di Euro e altri oneri di cessione per 8 milioni di Euro. 119
<strong>Prospetto</strong> Informativo Tiscali S.p.A. Il risultato al 30 settembre 2007 risente anche di interessi passivi per 61,5 milioni di Euro, di cui circa 18 millioni di Euro sono relativi a oneri per l’estinzione anticipata del finanziamento Silver Point. Oltre agli oneri di estinzione anticipata di Silverpoint, il risultato netto è stato influenzato da un incremento di interessi passivi per circa 20 milioni di Euro rispetto ai primi nove mesi dell’esercizio 2006, determinato dalla diversa composizione e relativo costo dell’indebitamento. Si riassumono di seguito le principali voci di stato patrimoniale. SITUAZIONE PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 30 settembre 2007 31 dicembre 2006 (migliaia di Euro) Attività non correnti 1.185.890 876.465 Attività correnti 369.240 195.641 Attività detenute per la vendita - 158.642 Totale Attivo 1.555.130 1.230.748 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo 209.866 242.829 Patrimonio netto di pertinenza di terzi 39.727 26.733 Totale Patrimonio netto 249.593 269.561 Passività non correnti 847.935 222.299 Passività correnti 457.601 673.957 Passività direttamente correlate ad attività detenute per la vendita - 64.932 Totale Patrimonio netto e Passivo 1.555.129 1.230.748 Le attività non correnti pari a 1.186 milioni di Euro sono prevalentemente costituite dall’avviamento, per un valore di 597,5 milioni di Euro di cui 285,3 milioni di Euro originato dall’acquisizione dei Pipex. Le attività materiali (immobili, impianti e macchinari) e le altre attività immateriali, ammontano, rispettivamente, a 287,5 milioni di Euro e a 185,2 milioni di Euro. Le attività correnti, pari a 369,2 milioni di Euro, includono crediti verso clienti per 171,8 milioni di Euro, disponibilità liquide per 104,5 milioni di Euro oltre ad altri crediti ed attività diverse correnti tra cui ratei attivi su servizi di accesso resi, risconti attivi di costi per servizi, nonché crediti diversi per 65,8 milioni di euro, attività finanziarie a breve per 18,3 milioni di euro e rimanenze per 8,7 milioni di euro. Le passività non correnti al 30 settembre 2007 sono pari a 848 milioni di Euro. Unitamente alle voci inerenti la posizione finanziaria, per la quale si veda il successivo Capitolo X, tali passività accolgono in particolare, i debiti a medio lungo termine verso fornitori per l’acquisto dei diritti pluriennali di utilizzo della capacità trasmissiva (IRU). Le passività correnti al 30 settembre 2007 sono pari a 457,6 milioni di Euro. Le passività correnti non relative alla posizione finanziaria includono prevalentemente i debiti verso fornitori, nonché, nella voce Altre passività correnti, i ratei passivi inerenti all’acquisto di servizi di accesso ed affitto linee. Per un maggior dettaglio circa l’evoluzione della gestione nel primi nove mesi dell’esercizio 2007, si rimanda alla relazione trimestrale del periodo. 120
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