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Sezione Seconda III. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Dichiarazione relativa al capitale circolante L’Emittente ritiene che il capitale circolante netto (pari alla differenza tra attività e passività correnti di natura non finanziaria) di cui dispone sia sufficiente per le sue attuali esigenze, intendendosi per tali quelle che si manifestano in un arco di 12 mesi, secondo quanto indicato nella Raccomandazione CESR n. 05/054b. Per informazioni sulle risorse finanziarie dell’Emittente, si veda la Sezione Prima, Capitolo IX e X del Prospetto Informativo. 3.2 Fondi propri e indebitamento La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2007 presenta un saldo debitorio negativo pari a 619 milioni di Euro. La posizione finanziaria netta al 31 ottobre 2007 è negativa per 603 milioni di Euro, in miglioramento rispetto al 30 settembre 2007 in seguito alla sottoscrizione da parte di Video Networks International Ltd della quota di competenza dell’aumento di capitale della controllata Tiscali UK Limited – pari a circa 20 milioni di Euro - in relazione all’aumento di capitale relativo e funzionale all’acquisizione di Pipex. Migliaia di Euro 31 ottobre 2007 A Cassa 134.195 B Altre disponibilità liquide C Titoli detenuti per la negoziazione D Liquidità (A)+(B)+(C) 134.195 E Crediti finanziari correnti 13.604 F Debiti bancari correnti 23.902 G Parte corrente dell’indebitamento non corrente H Altri debiti finanziari correnti 22.720 I Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H) 46.623 J Indebitamento finanziario corrente netto (I)-(E)-(D) (101.176) K Debiti bancari non correnti 596.763 L Obbligazioni emesse M Altri debiti non correnti 107.416 N Indebitamento finanziario non corrente (K)+(L)+(M) 704.179 O Indebitamento finanziario netto (J)+(N) 603.002 Per informazioni sui fondi propri e sull’indebitamento della Società e del Gruppo si veda la Sezione Prima, Capitolo X, XX e XXII del Prospetto Informativo. 211
Prospetto Informativo Tiscali S.p.A. 3.3 Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all’Offerta Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo e J.P. Morgan Securities Ltd., che ricoprono il ruolo di Joint Lead Manager dell’Offerta, entro il giorno antecedente l’avvio dell’Offerta sottoscriveranno con l’Emittente un contratto di garanzia volto a garantire il buon esito dell’Aumento di Capitale, per la quota dell’Aumento di Capitale residua rispetto a quella oggetto dell’impegno di sottoscrizione da parte di Renato Soru (cfr. Sezione Seconda, Capitolo V. Paragrafo 5.2.2.). In aggiunta: - Il Gruppo Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan Plc., J.P. Morgan Chase Bank N.A. e J.P. Morgan Europe Ltd. hanno in essere rapporti di finanziamento con l’Emittente e il suo gruppo di appartenenza. I proventi dell’Aumento di Capitale o di eventuali ulteriori operazioni di mercato quali emissioni obbligazionarie – ad esclusione del prestito obbligazionario convertibile sottoscritto da M&C – saranno destinati a rimborsare parzialmente in via prioritaria e contrattualmente prestabilita il debito che è stato contratto dalla Società nei confronti di Intesa Sanpaolo S.p.A. e J.P. Morgan Chase Bank N.A., per l’acquisizione di Pipex in data 13 settembre 2007 (cfr. Seziona Prima, Capitolo XXII, Paragrafo 22.3) In particolare, al 30 settembre 2007 il Gruppo Intesa Sanpaolo aveva erogato un finanziamento complessivo pari a Euro 325 milioni, mentre J.P. Morgan Plc., J.P. Morgan Chase Bank N.A. e J.P. Morgan Europe Ltd hanno complessivamente erogato finanziamenti per Euro 275 milioni. L’indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2007 è pari a Euro 619 milioni; - Banca IMI S.p.A. ha prestato servizi di consulenza all’Emittente in relazione all’acquisizione Pipex ed è emittente di strumenti finanziari collegati alle azioni di Tiscali; - Intesa Sanpaolo e J.P. Morgan Securities Ltd. hanno fornito ed intendono fornire in futuro, sulla base di accordi di esclusiva in essere, servizi finanziari a Tiscali nell’ambito di operazioni di finanza ordinaria e straordinaria; - Intesa Sanpaolo e JP Morgan Securities erogheranno un finanziamento a favore di Renato Soru e di società dallo stesso controllate finalizzato all’esercizio integrale della quota di competenza dei diritti di opzione relativi all’Aumento di Capitale. Tale finanziamento sarà garantito con azioni dell’Emittente 3.4 Ragioni dell’offerta ed impiego dei proventi I proventi dell’Aumento di Capitale saranno destinati al rimborso parziale del debito contratto dalla Società per l’acquisizione, tramite la propria controllate inglese Tiscali UK Holdings Limited, di Pipex, perfezionatasi in data 13 settembre 2007. 212
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