Prospetto - Consob

Prospetto Informativo Tiscali S.p.A.
4.3.4 Potenziali conflitti di interesse
FATTORI DI RISCHIO
Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo e J.P. Morgan Securities Ltd., che
ricoprono il ruolo di Joint Lead Manager dell’Offerta, si trovano in una situazione di potenziale
conflitto di interessi in quanto entro il giorno antecedente l’avvio dell’Offerta sottoscriveranno con
l’Emittente un contratto di garanzia volto a garantire il buon esito dell’Aumento di Capitale, per la
quota dell’Aumento di Capitale residua rispetto a quella oggetto dell’impegno di sottoscrizione da
parte di Renato Soru (cfr. Sezione Seconda, Capitolo V. Paragrafo 5.2.2.).
In aggiunta, Banca IMI S.p.A. e J.P. Morgan Securities Ltd. si trovano in potenziale conflitto di
interessi in quanto:
- Il Gruppo Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan Plc., J.P. Morgan Chase Bank N.A. e J.P. Morgan
Europe Ltd. hanno in essere rapporti di finanziamento con l’Emittente e il suo gruppo di
appartenenza. I proventi dell’Aumento di Capitale o di eventuali ulteriori operazioni di mercato
quali emissioni obbligazionarie – ad esclusione del prestito obbligazionario convertibile
sottoscritto da M&C – saranno destinati a rimborsare parzialmente in via prioritaria e
contrattualmente prestabilita il debito che è stato contratto dalla Società nei confronti di Intesa
Sanpaolo S.p.A. e J.P. Morgan Chase Bank N.A., per l’acquisizione di Pipex in data 13
settembre 2007 (cfr. Seziona Prima, Capitolo XXII, Paragrafo 22.3). In particolare, al 30
settembre 2007 il Gruppo Intesa Sanpaolo aveva erogato un finanziamento complessivo pari a
325 milioni di Euro e concesso una linea di credito non ancora erogata per 25 milioni di Euro,
mentre J.P. Morgan Plc., J.P. Morgan Chase Bank N.A. e J.P. Morgan Europe Ltd hanno
complessivamente erogato finanziamenti per 275 milioni di Euro e concesso una linea di credito
non ancora erogata per 25 milioni di Euro. L’indebitamento finanziario netto al 30 settembre
2007 è pari a 619 milioni di Euro.
- Banca IMI S.p.A. ha prestato servizi di consulenza all’Emittente in relazione all’acquisizione
Pipex ed è emittente di strumenti finanziari collegati alle azioni di Tiscali;
- Intesa Sanpaolo e J.P. Morgan Securities Ltd. hanno fornito e, anche sulla base di accordi di
esclusiva in essere, intendono fornire in futuro servizi finanziari a Tiscali nell’ambito di
operazioni di finanza ordinaria e straordinaria.
- Intesa Sanpaolo e JP Morgan Securities erogheranno un finanziamento a favore di Renato Soru
e di società dallo stesso controllate finalizzato all’esercizio integrale della quota di competenza
dei diritti di opzione relativi all’Aumento di Capitale. Tale finanziamento sarà garantito con
azioni dell’Emittente.
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