Prospetto - Consob

Sezione Prima
10.3 Fabbisogno finanziario e struttura di finanziamento
Si ritiene che l’accensione del nuovo finanziamento per 650 milioni di Euro, di cui 50 milioni di Euro,
rappresentano una linea di credito disponibile ma non ancora utilizzata, il prestito obbligazionario
convertibile per 60 milioni di Euro sottoscritto da parte di M&C, insieme ai flussi di cassa attesi
generati dalla gestione corrente forniranno al Gruppo Tiscali le risorse finanziarie adeguate per
sostenere, nel prossimo futuro, i propri fabbisogni di capitale circolante, di investimenti in rete fissa e
di costi per l’acquisizione dei clienti. Gli effettivi fabbisogni finanziari dipenderanno da fattori quali
l’andamento del business, l’effettiva capacità di migrare clienti sulla infrastruttura di rete in
unbundling e dalla pressione competitiva, molti dei quali non determinabili.
10.4 Limitazioni all’uso di risorse finanziarie
Per una descrizione dei principali covenant e limitazioni derivanti dal debito erogato da Banca Intesa
Sanpaolo e J.P. Morgan Securities Ltd (cfr. Sezione Prima, Capitolo 22, Paragrafo 22.1 del Prospetto
Informativo).
10.5 Fonti previste di finanziamento
L’Aumento di Capitale contribuirà a ridurre l’esposizione verso il sistema bancario, nell’ottica di
ottimizzare la struttura del capitale ed il costo dei finanziamenti.
In aggiunta, si prevede l’emissione di strumenti di mercato quali prestiti obbligazionari per ridurre
ulteriormente il debito verso le banche finanziatrici che si prevede rimarrà nell’ordine degli Euro 50 -
100 milioni.
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