Prospetto - Consob

Prospetto Informativo Tiscali S.p.A.
Per una migliore comprensione ed interpretazione delle dinamiche, si sintetizzano di seguito i
principali flussi di finanziamenti e di cassa straordinari nel corso del biennio 2005-2006 e
nell’esercizio in corso fino alla data del 30 settembre 2007.
Nell’esercizio 2005 il Gruppo Tiscali ha rimborsato obbligazioni per 250 milioni di Euro, mediante le
cessioni di paesi e attività non strategiche e l’accensione della prima tranche (per 48,6 milioni di Euro)
del finanziamento erogato dalla società Silver Point Capital (Silver Point). Nell’esercizio 2006 la
Società ha rimborsato 209,5 milioni di Euro di obbligazioni convertibili mediante l’accensione della
seconda tranche del finanziamento Silver Point (202,3 milioni di Euro) e anche mediante un aumento
di capitale dedicato agli obbligazionisti per 62,5 milioni di Euro. Nei primi nove mesi dell’esercizio
2007, la Società ha rimborsato il finanziamento Silver Point mendiante l’accensione di un
finanziamento erogato da Banca Intesa Sanpaolo per 280 milioni di Euro. Di questi, 130 milioni di
Euro sono stati rimborsati contestualmente all’incasso della cessione delle attività in Olanda.
Nel febbraio 2007, il Gruppo, attraverso una operazione di sale and lease back, ha ceduto la proprietà
della sua sede italiana principale di Cagliari (c.d Tiscali Campus) riacquisendone la disponibilità in
leasing e conservandone, pertanto, il pieno diritto di godimento.
In particolare, il 13 febbraio 2007, Tiscali Italia S.p.A. ha sottoscritto con Centro Leasing Banca
S.p.A, Locat S.p.A e Intesa Leasing S.p.A. (i “Concedenti”) un contratto di locazione finanziaria
avente ad oggetto il Tiscali Campus, la cui proprietà in data 14 febbraio 2007, è stata poi acquistata
dagli stessi Concedenti per un importo di Euro 60 milioni.
Il predetto contratto di locazione finanziaria ha una durata di 180 mesi dalla data di consegna
dell’immobile ed è tacitamente rinnovabile di anno in anno, salva la facoltà di recesso di ciascuna
parte e la facoltà di Tiscali di riacquistare la proprietà del Tiscali Campus. Ai sensi del contratto: (i) è
fatto divieto a Tiscali di cedere lo stesso, anche in caso di cessione dell’azienda, senza il consenso
scritto dei Concedenti; (ii) l’immobile non può essere dato in godimento o affidato a terzi a qualunque
titolo, né può essere variata la sua destinazione urbanistica senza il consenso scritto dei Concedenti;
(iii) ove Tiscali si renda gravemente inadempiente o sia interessata da determinati accadimenti - quali
protesti cambiari, procedure esecutive, provvedimenti cautelare di importo uguale o maggiore a Euro 1
milione non soggetti a ricorso, segnalazione alla voce “sofferenze” nella Centrale Rischi Banca
d’Italia senza che la posizione sia sanata entro tre mesi dalla data in cui i Concedenti abbiano dato
notizia a Tiscali della segnalazione - i Concedenti hanno facoltà di risolvere di diritto il contratto
oppure di chiedere a Tiscali l’immediato versamento di tutti i canoni di leasing ancora a scadere.
Nel settembre 2007, la Società ha acceso un nuovo finanziamento, per 600 milioni di Euro erogato da
Banca Intesa San Paolo e da JP Morgan, ampliamente descritto nella sezione Prima, Capitolo XXII,
Paragrafo 22.3 del presente Prospetto Informativo, che ha rifinanziato il debito bancario del Gruppo.
Si analizzano di seguito in maggior dettaglio i debiti a breve e lungo termine.
10.1.1 Finanziamenti a lungo termine
La voce debiti non correnti al 31 dicembre 2005 includeva i) il mutuo per il finanziamento della
realizzazione della sede di Sa Illetta (27,6 milioni di Euro) ed il finanziamento concesso da Silver
Point Capital per 48,6 milioni di Euro oltre che altri finanziamenti a medio lungo, ii) un debito di 28,7
milioni di Euro relativo al finanziamento fruttifero di interessi a tassi di mercato, erogato nell’esercizio
2004 dal socio Andalas Limited e altri debiti per leasing.
La voce debiti non correnti al 31 dicembre 2006 includeva esclusivamente il debito verso il socio
Andalas ed i debiti per finanziamenti (leasing).
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