Jahresbericht 2012 - Stadtsparkasse Düsseldorf

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Stadtsparkasse Düsseldorf I Jahresbericht 2012
R15 I Die zehn größten Engagements aus Institutssicht im Geld- und Kapitalmarkt
Nr. Rating Branche
Wertpapiere
Mio. €
OTC-Derivate
Mio. €
Depositen
Mio. €
Summe
Mio. €
davon gedeckt
Mio. €
1 AAA (Fitch) Bundesland 205 0 0 205 205
2 AAA (Fitch) Bundesland 194 0 0 194 194
3 A (S&P) Kreditinstitut 184 3 0 187 187
4 NR Bundesland 180 0 0 180 180
5 A+ (Fitch) Kreditinstitut 157 8 0 165 165
6 A+ (Fitch) Kreditinstitut 150 5 0 155 155
7 A– (S&P) Kreditinstitut 145 0 0 145 145
8 AA (S&P) Bundesland 135 0 0 135 135
9 AAA (S&P) Kreditinstitut 118 0 0 118 118
10 A+ (Fitch) Kreditinstitut 110 0 0 110 110
Das renditeorientierte Beteiligungsportfolio
wird maßgeblich durch die Private Equity-
Aktivitäten bestimmt, deren Buchwert sich per
31.12.2012 auf 240,8 Mio. Euro (Vorjahr: 235,8 Mio.
Euro) beläuft.
Nachstehend werden zunächst allgemeine
Informationen zu Marktpreisrisiken gegeben.
In weiteren Kapiteln wird speziell auf Spreadrisiken,
Zinsänderungsrisiken und Währungsrisiken
eingegangen.
Die strategischen Beteiligungen beinhalten
Pflichtbeteiligungen und geschäfts-/verbundpolitische
Beteiligungen mit einem Gesamtbuchwert
von 213,6 Mio. Euro per 31.12.2012
(Vorjahr: 221,6 Mio. Euro; wegen Änderungen
der Klassifizierung der Beteiligungen ist die Vergleichbarkeit
mit den Angaben im Vorjahr nicht
gegeben). Es wurden Abschreibungen in Höhe
von 11,5 Mio. Euro auf die Landesbank Berlin
Holding vorgenommen.
Für Beteiligungen wird ebenfalls ein Risikoklassifizierungssystem
eingesetzt. Maßgebliche
Indikatoren sind sowohl quantitative als auch
qualitative Kriterien.
Marktpreisrisiken
Risikodefinition
Marktpreisrisiken sind definiert als potenzielle
Vermögensveränderungen, die sich aufgrund
nachteiliger Bewegungen von Marktpreisen
oder preisbeeinflussenden Parametern an den
Finanzmärkten ergeben können. Marktpreisrisiken
umfassen damit neben den bei der
Stadtsparkasse Düsseldorf dominierenden
Zinsänderungs-, Spread- und Aktienkursrisiken
auch Währungs- und sonstige Kursrisiken sowie
aus Volatilitätsveränderungen verursachte
Änderungen von Optionspreisen.
Risikomessung
Eigenanlagen erfolgen sowohl in selbst gemanagten
Anleihen und Schuldscheinen als
auch in Spezial- und Publikumsfonds.
Die selbst gemanagten Eigenanlagen (ohne
Schuldscheine) der Stadtsparkasse Düsseldorf
umfassen ein Volumen (Marktwerte) in Höhe
von rd. 3,5 Mrd. Euro (Vorjahr: rd. 2,6 Mrd.
Euro, jeweils ohne Beteiligungen). Der Bestand
an Schuldscheinen beträgt 0,6 Mrd. Euro per
31.12.2012 (Vorjahr: 1,1 Mrd. Euro). In 2012
wurden verstärkt fällige Schuldscheindarlehen
in Rentenbestände reinvestiert. Dies erfolgte unter
anderem als Vorbereitung auf die Erfüllung der
zukünftigen Liquiditätskennziffer LCR.
Die Anleihen im Bereich der selbst gemanagten
Finanzanlagen liegen mit 99% (Vorjahr: 99%)
auf Basis der Einstandswerte im Investmentgrade
(AAA bis BBB–). Darunter fallen auch
Anleihen einer nicht gerateten Förderbank.
Die zehn größten Engagements aus Institutssicht
im Geld- und Kapitalmarkt (Nominalwerte
bzw. Kreditäquivalenzbeträge) sind in Abbildung
R15 dargestellt.
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I Bericht des Verwaltungsrates I Standorte, Tochterunternehmen und Stiftungen I