Jahresbericht 2012 - Stadtsparkasse Düsseldorf
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<strong>Stadtsparkasse</strong> Düsseldorf I <strong>Jahresbericht</strong> <strong>2012</strong> 105<br />
R18 I Spreadrisiko – Limit und Limitauslastung in Mio. € (wertorientierte Sicht) Limit<br />
Risiko<br />
160<br />
140<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
Dez<br />
11<br />
Jan<br />
12<br />
Feb<br />
12<br />
Mrz<br />
12<br />
Apr<br />
12<br />
Mai<br />
12<br />
Jun<br />
12<br />
Jul<br />
12<br />
Aug<br />
12<br />
Sep<br />
12<br />
Okt<br />
12<br />
Nov<br />
12<br />
Dez<br />
12<br />
vorgenommen. Die Limittabelle begrenzt zusätzlich<br />
die Größenkonzentration.<br />
Spreadrisiken werden monatlich berichtet.<br />
Im Tagesreport über Marktpreisrisiken (periodische<br />
Sicht) fließen Spreadrisiken ebenfalls ein.<br />
Wesentliche Veränderungen des Risikos werden<br />
somit frühzeitig reportet und unterstützen<br />
kurzfristig Handlungsüberlegungen.<br />
Risikomessung<br />
Die <strong>Stadtsparkasse</strong> geht zum Erreichen ihrer<br />
Ertragsziele Zinsänderungsrisiken ein. Da Zinsänderungen<br />
einerseits auf den Zinsüberschuss<br />
(GuV-Ebene), andererseits auf den Barwert zinssensitiver<br />
Positionen (Vermögensebene) wirken,<br />
werden dementsprechend unterschiedliche<br />
Verfahren zur Risikomessung auf GuV- und<br />
Vermögensebene eingesetzt.<br />
Zinsänderungsrisiko<br />
Risikodefinition<br />
Das Zinsänderungsrisiko bezeichnet das<br />
Risiko negativer Auswirkungen von Marktzinsschwankungen<br />
auf den Erfolg beziehungsweise<br />
den Vermögenswert. In der Erfolgsspanne können<br />
ungünstige Zinsentwicklungen dazu führen, dass<br />
der Ertrag gemindert wird, wenn bei einem Marktzinsanstieg<br />
der Zinsaufwand stärker oder schneller<br />
steigt als der Zinsertrag oder bei einem Zinsrückgang<br />
der Zinsertrag stärker oder schneller<br />
sinkt als der Zinsaufwand. In der Barwertbetrachtung<br />
führen Zinsanstiege zu einer Wertminderung<br />
von festverzinslichen Positionen. Ein Zinsrückgang<br />
hingegen führt zu einem Wertanstieg.<br />
Um rechtzeitig Risikopotenziale in den zinstragenden<br />
Positionen zu erkennen, setzt die<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> Düsseldorf geeignete IT-Systeme<br />
ein. Diese sind derzeit die FI-Systeme -Treasury<br />
(unterstützt durch CashVer und Varan) sowie<br />
der GuV-Planer.<br />
Ergänzend zur Risikoberechnung im Rahmen<br />
des Risikotragfähigkeitskonzepts werden alle<br />
zinstragenden Kunden- und Eigengeschäfte<br />
zum Zinsbuch zusammengefasst und analysiert.<br />
Die Cashflowstruktur und die Risiko-Rendite-<br />
Relation werden mit einer barwertadjustierten<br />
Benchmark abgeglichen.<br />
I Organe und Ausschüsse I Beiräte I Lagebericht I Jahresabschluss I Anhang I Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers I<br />
I Bericht des Verwaltungsrates I Standorte, Tochterunternehmen und Stiftungen I
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