Jahresbericht 2012 - Stadtsparkasse Düsseldorf

Stadtsparkasse Düsseldorf I Jahresbericht 2012 139
Es handelt sich ausschließlich um OTC-Derivate, deren beizulegender
Zeitwert anhand von Bewertungsmodellen ermittelt worden ist.
Die im Rahmen der Steuerung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen
Zinsswapgeschäfte wurden in die Betrachtung des gesamten
Zinsänderungsrisikos einbezogen und somit nicht einzeln bewertet
(verlustfreie Bewertung des Bankbuchs nach IDW RS BFA 3).
Für Zinsswaps wurden die Zeitwerte als Barwert zukünftiger Zinszahlungsströme
auf Basis der Marktzinsmethode ermittelt. Dabei fanden
die Swap-Zinskurven per 31.12.2012 Verwendung, die den Währungen
der jeweiligen Geschäfte entsprechen und den Veröffentlichungen
der Agentur Reuters entnommen wurden. Die ausgewiesenen Zeitwerte
(clean price) enthalten keine Abgrenzungen und Kosten.
Zeitwerte von Optionen (Caps, Floors) wurden auf Basis der Methode
Black 76 (adaptierte Black-Scholes-Formel) ermittelt. Hierzu wurden
die Swap-Zinskurven und die den Restlaufzeiten entsprechenden Zinsvolatilitäten
per 31.12.2012 aus den Veröffentlichungen der Agentur
Reuters herangezogen.
Zur Ermittlung der Zeitwerte von Devisentermingeschäften wurden die
Terminkurse am Bilanzstichtag für die entsprechenden Restlaufzeiten
herangezogen. Diese wurden auf Basis der Marktdaten der Agentur Reuters
(FX-Kassakurs, FX-Renditekurven) ermittelt.
Bei den Kontrahenten der derivativen Finanzinstrumente handelt
es sich um deutsche Kreditinstitute – u.a. die eigene Girozentrale – und
Kreditinstitute aus dem OECD-Raum. Zusätzlich wurden Devisentermingeschäfte,
Zinsswaps und Zinsoptionen mit Kunden abgeschlossen.
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