German - World Trust Annual Report - Putnam Investments

Anhang zum Abschluss
zum 30. Juni 2014
1. Darstellungsgrundlage
i) Grundlage der Rechnungslegung
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip aufgestellt, modifiziert durch die Neubewertung von erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert gehaltenen finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten zwecks Berücksichtigung von
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert.
Der Abschluss wurde im Einklang mit den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards („irische GAAP“) und den
Bestimmungen der Verordnungen der Europäischen Gemeinschaften (über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren
Wertpapieren) von 2011 (in der jeweils geltenden Fassung) (die „Verordnungen“) aufgestellt. Die in Irland allgemein anerkannten
Rechnungslegungsstandards für die Erstellung von Jahresabschlüssen, die ein wahrheitsgetreues und angemessenes Bild der Finanzlage
wiedergeben, sind die vom Financial Reporting Council herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in Ireland
veröffentlichten Standards.
Der Fonds hat von der Befreiung Gebrauch gemacht, die offenen Investmentfonds im Rahmen von FRS 1 (überarbeitete Fassung)
gewährt wird, weshalb er nicht verpflichtet ist, eine Kapitalflussrechnung zu erstellen.
Der Fonds hat einen weiteren Teilfonds, den Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1, der am 10. August 2014 geschlossen wurde. Für
den Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 ist ein separater Abschluss erstellt worden.
ii) Kritische Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung
Das Management trifft zudem zukunftsbezogene Schätzungen und Annahmen. Die sich ergebenden Schätzungen werden
definitionsgemäß selten den tatsächlichen Ergebnissen entsprechen. Die Schätzungen und Annahmen, aufgrund derer ein wesentliches
Risiko besteht, dass im nächsten Berichtszeitraum wesentliche Anpassungen der Buchwerte von Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten vorgenommen werden müssen, sind nachstehend aufgeführt.
Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten
Der Fonds kann zu gegebener Zeit Finanzinstrumente halten, die nicht an aktiven Märkten notiert werden, zum Beispiel OTC-Derivate
(„OTC“). Der beizulegende Zeitwert dieser Instrumente wird mithilfe von Bewertungstechniken ermittelt. Wenn zur Bestimmung des
beizulegenden Zeitwerts Bewertungstechniken verwendet werden, werden diese unabhängig von der Partei, die sie entwickelt hat, durch
erfahrenes Fachpersonal der Putnam Investments (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“) oder einer ihrer
Konzerngesellschaften validiert und regelmäßig überprüft. Die zum Ende des Berichtszeitraums verwendeten Kurse, die aus einer
einzigen Makler-Quelle stammen, stellen die bestmögliche Schätzung des beizulegenden Zeitwerts zum Bilanzstichtag dar. In Bezug auf
diese Kurse besteht allerdings ein gewisses Maß an Unsicherheit. Unter Umständen ist es nicht immer möglich, die Positionen mit dem
jeweiligen Kontrahenten zum angegebenen Wert glattzustellen. Der Verwaltungsrat ist der Meinung, dass die ermittelten Werte
angemessen und vorsichtig geschätzt wurden. Die tatsächlichen Ergebnisse können jedoch von diesen Schätzungen abweichen und
diese Abweichungen können erheblich sein.
Sämtliche finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des Fonds werden zu Handelszwecken gehalten.
2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Nachstehend wichtige, vom Fonds angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden:
A) Anlagen
i) Bewertung von Kapitalanlagen
Anlagen werden zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die auf aktiven Märkten
gehandelt werden (wie z. B. öffentlich gehandelte Derivate und Wertpapiere des Handelsbestands), basiert auf den Geldkursen für Long-
Positionen und den Briefkursen für Short-Positionen, jeweils zum Bilanzstichtag. Wird eine der Anlagen nicht an anerkannten Börsen
notiert oder an geregelten Märkten gehandelt und eine Preisnotierung von einem unabhängigen Preisinformationsdienst ist nicht
erhältlich, dann ist dieses Wertpapier zu seinem wahrscheinlichen Realisierungswert gemäß Festlegung durch die
Verwaltungsgesellschaft oder deren Vertreter zu bewerten, die beide vom Treuhänder als kompetent für diesen Zweck genehmigt
wurden. Wertpapiere, die anhand der vom Anlageberater genehmigten folgenden Verfahren bewertet werden, werden im
Anlagenverzeichnis der einzelnen Teilfonds mit einem „F“ gekennzeichnet. Nachstehend ist der Zeitwert angegeben, der insgesamt den
Wertpapieren beizulegen ist, die anhand der folgenden vom Anlageberater für den jeweiligen Teilfonds genehmigten Verfahren bewertet
wurden.
Teilfonds Anzahl der Positionen Zeitwert % vom Teilfonds
Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund USD - - -
Putnam Emerging Markets Equity Fund USD 1 2.241 0,04%
Putnam Global Core Equity Fund USD 2 24.567 0,31%
Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 GBP 1 515.459 0,17%
Putnam Global High Yield Bond Fund USD 5 15.046 0,01%
Putnam Total Return Fund USD 1 258 0,00%
Putnam U.S. Large Cap Growth Fund USD 3 125.327 0,19%
Klassifizierung
Der Fonds klassifiziert seine Anlagen in Schuldtitel und Dividendenpapiere und darauf bezogene Derivate als finanzielle Vermögenswerte
oder finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten sind. Diese finanziellen Vermögenswerte
und finanziellen Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert oder von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds
beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten eingestuft.
Bei finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert zu bewerten eingestuft werden, handelt es sich um die verwalteten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, deren
Wertentwicklung gemäß der dokumentierten Anlagestrategie des Fonds auf Grundlage des beizulegenden Zeitwerts bewertet wird. Es
ist Politik des Fonds, dass der Anlageberater die Informationen über diese finanziellen Vermögenswerte auf Zeitwertbasis zusammen mit
anderen diesbezüglichen Finanzinformationen beurteilt.
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