German - World Trust Annual Report - Putnam Investments

Anlageziele
Die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds werden gemäß den
Anlagezielen und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
investiert. Jeder Teilfonds hat sein eigenes Anlageziel und seine
eigene Strategie, die er verfolgt.
Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist die Erzielung von
Kapitalwachstum. Der Teilfonds versucht sein Ziel dadurch zu
erreichen, dass er mindestens zwei Drittel seines
Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider Mittel) in
Dividendenpapiere und aktienbezogene Wertpapiere wie
Optionsscheine, wandelbare Aktien oder Vorzugsaktien von
Unternehmen im Asien-Pazifik-Raum (ohne Japan) investiert.
Putnam Emerging Markets Equity Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist die Erzielung von
Kapitalwachstum. Der Teilfonds versucht sein Ziel dadurch zu
erreichen, dass er mindestens zwei Drittel seines
Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider Mittel) in
Dividendenpapiere und aktienbezogene Wertpapiere wie
Optionsscheine, wandelbare Aktien oder Vorzugsaktien von
Unternehmen in Entwicklungs- oder „Schwellenländern“
investiert. Zu Schwellenländern gehören im MSCI Emerging
Market Free Index enthaltene Länder, dessen Zusammensetzung
sich gelegentlich ändern kann. Zur Feststellung, ob ein
Unternehmen seinen Sitz in einem Schwellenland hat, betrachtet
The Putnam Advisory Company, LLC, (der „Anlageberater“)
folgende Faktoren: den Ort, an dem die Wertpapiere des
Unternehmens gehandelt werden, den Ort, an dem das
Unternehmen seinen Sitz hat oder gegründet wurde, und den Ort,
an dem das Unternehmen seine Umsätze oder Gewinne
erwirtschaftet.
Putnam Global Core Equity Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist die Erzielung von
Kapitalwachstum. Der Teilfonds versucht sein Ziel dadurch zu
erreichen, dass er mindestens zwei Drittel seines
Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider Mittel) in
Dividendenpapiere und aktienbezogene Wertpapiere wie
Optionsscheine, wandelbare Aktien oder Vorzugsaktien von
Unternehmen weltweit investiert. Der Teilfonds investiert
höchstens 20 % seines Vermögens – zum Zeitpunkt des Kaufs –
außerhalb der Länder, die im MSCI World Index vertreten sind,
dessen Zusammensetzung sich gelegentlich ändern kann. Ferner
investiert der Teilfonds höchstens 20 Prozentpunkte – zum
Zeitpunkt des Kaufs – mehr als die Gewichtung im MSCI World
Index in Wertpapiere von Schwellenländern.
Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2
Das Anlageziel des Teilfonds ist eine jährliche Gesamtrendite, die
in rollierenden Dreijahreszeiträumen um mindestens 2,0 % über
dem sechsmonatigen Sterling-LIBOR liegt.
Um sein Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in erster Linie –
und mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens (nach
Abzug zusätzlicher liquider Mittel) – in börsennotierte
übertragbare Wertpapiere, d. h. Staatsanleihen mit oder ohne
Anlagequalität, Agency-Bonds, Anleihen von supranationalen
Organisationen, Unternehmens- und Verbriefungsanleihen
(einschließlich Commercial Paper und Wandelanleihen),
besicherte Hypothekenobligationen (CMOs), forderungs- und
hypothekenbesicherte Wertpapiere (ABS und MBS), besicherte
Wertpapiere, verbriefte Darlehensbeteiligungen, Einlagenzertifikate
sowie weitere kurzfristige Instrumente.
Ferner liegt auch keine Beschränkung des Prozentsatzes des
Teilfondsvermögens vor, der in eine bestimmte Bonitätskategorie
oder Kategorien ohne Rating investiert werden darf, und
dementsprechend können die festverzinslichen Wertpapiere des
Teilfonds Anlagen in hochrentierlichen, niedriger bewerteten
Schuldtiteln umfassen, wie etwa Papiere mit einem Rating von
Standard & Poor’s („S&P“) unter BBB, einer entsprechenden
Einstufung von Moody’s Investor Services („Moody’s“) oder Fitch
Ratings oder Papiere, deren Qualität der Anlageberater für
gleichwertig hält.
Putnam Global High Yield Bond Fund
Der Teilfonds strebt hohe laufende Erträge an. Kapitalzuwachs ist
ein sekundäres Ziel, soweit dies mit dem Hauptziel eines hohen
laufenden Ertrags zu vereinbaren ist.
Um sein Ziel zu erreichen, investiert der Teilfonds mindestens
zwei Drittel seines Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher
liquider Mittel) in hochrentierliche, niedriger bewertete Schuldtitel
weltweit, wie etwa Papiere mit einem S&P-Rating unter BBB oder
einer Einstufung von Moody’s unter Baa, die an anerkannten
Börsen notieren oder gehandelt werden (unter anderem frei
übertragbare, an einer anerkannten Börse gehandelte und
verbriefte nicht gehebelte Darlehensbeteiligungen,
Nullkuponanleihen und Payment-in-kind-Anleihen (Wertpapiere
mit Zinszahlung in Form gleichwertiger Papiere). Bei der
Zusammenstellung des Portfolios achtet der Anlageberater
darauf, kein unnötiges Risiko in Bezug auf Ertrag oder Kapital
einzugehen.
Putnam Total Return Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist eine positive Gesamtrendite,
sowohl relativ als auch absolut gesehen, unter unterschiedlichen
Marktbedingungen. Der Teilfonds versucht sein Ziel dadurch zu
erreichen, dass er sein Nettovermögen in ein diversifiziertes,
verschiedene Anlageklassen umfassendes Portfolio investiert. Um
das Risiko-Rendite-Ziel des Teilfonds zu erreichen, werden im
Rahmen der Portfolioallokation Engagements in unterschiedliche
Renditequellen eingegangen, u. a. in Aktien (z. B. Aktien aus den
USA, anderen Teilen der Welt, Schwellenländern sowie von
großen und kleinen Unternehmen), festverzinsliche Wertpapiere
(z. B. US-amerikanische, nicht-US-amerikanische Hochzins- und
Schwellenländeranleihen, Devisen und alternative Anlageklassen
(z. B. Immobilienfonds („REITs“) oder andere
Immobilieninstrumente) und inflationsgeschützte Anleihen
(„TIPS“). Das Portfolio verwendet ferner diverse Overlay-
Techniken (z. B. globale taktische Allokationen, Devisen- und
Index-Optionen) im Versuch, für das Gesamtportfolio
Zusatzrenditen zu erwirtschaften.
Putnam U.S. Large Cap Growth Fund
Das Anlageziel des Teilfonds ist die Erzielung von
Kapitalwachstum. Der Teilfonds versucht sein Ziel dadurch zu
erreichen, dass er mindestens zwei Drittel seines
Gesamtvermögens (nach Abzug zusätzlicher liquider Mittel) in
Dividendenpapiere und aktienbezogene Wertpapiere wie
Optionsscheine, wandelbare Aktien oder Vorzugsaktien von USamerikanischen
Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung
(Large Caps) investiert, die weltweit auf anerkannten Börsen
notiert oder gehandelt werden, wobei der Schwerpunkt auf
Wachstumsaktien liegt. Wachstumsaktien werden von
Unternehmen emittiert, bei denen ein schnelleres
Gewinnwachstum als bei ähnlichen Unternehmen erwartet wird,
und deren Unternehmenswachstum und andere Merkmale zu
einem Steigen des Aktienkurses führen können. Der
Anlageberater setzt fundamentale Investmentanalysen zur
Ermittlung von Gelegenheiten ein und kann unter anderem die
Bewertung, die Finanzkraft, das Wachstumspotenzial, die
Wettbewerbsposition in der Branche, Prognosen künftiger
Erträge, Cashflows und Dividenden eines Unternehmens bei
seiner Entscheidung zum Kauf oder Verkauf von Anlagen
heranziehen.
4 Putnam World Trust