German - World Trust Annual Report - Putnam Investments

Anhang zum Abschluss Forts.
zum 30. Juni 2014 Forts.
5. Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken Forts.
c) Hierarchie für den beizulegenden Zeitwert Forts.
Abstimmung von Level 3-Vermögenswerten Forts.
Die folgende Tabelle zeigt die Bewegungen bei Instrumenten von Level 3 für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2013 nach Teilfonds.
Putnam Global High Yield Bond Fund
Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2
Summe
USD
Summe
GBP
Anfangssaldo 60.419 Anfangssaldo 270
Erfolgswirksam verbuchte Gewinne und Verluste* (32.261) Erfolgswirksam verbuchte Gewinne und Verluste* (270)
Käufe - Käufe -
Verkäufe - Verkäufe -
Übertragungen in Level 3 - Übertragungen in Level 3 -
Übertragungen aus Level 3 (28.158) Übertragungen aus Level 3 -
Schlusssaldo - Schlusssaldo -
Veränderung der nicht realisierten Gewinne oder
Verluste für Level 3-Vermögenswerte, die zum
Bilanzstichtag gehalten und in den realisierten und nicht
realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten enthalten sind -
Veränderung der nicht realisierten Gewinne oder
Verluste für Level 3-Vermögenswerte, die zum
Bilanzstichtag gehalten und in den realisierten und nicht
realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und finanziellen
Verbindlichkeiten enthalten sind -
Putnam Total Return Fund
Summe
USD
Anfangssaldo 258
Erfolgswirksam verbuchte Gewinne und Verluste* -
Käufe -
Verkäufe -
Übertragungen in Level 3 -
Übertragungen aus Level 3 -
Schlusssaldo 258
Veränderung der nicht realisierten Gewinne oder
Verluste für Level 3-Vermögenswerte, die zum
Bilanzstichtag gehalten und in den realisierten und nicht
realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten enthalten sind -
* In den realisierten und nicht realisierten Nettogewinnen/(-verlusten) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten.
Zu den Anlagen, deren Werte auf notierten Marktpreisen in aktiven Märkten basieren und die somit in Level 1 eingestuft werden, zählen aktiv
börsennotierte Aktien, Investmentfonds (CIS) und Futures-Kontrakte. Die Teilfonds passen den notierten Preis für diese Instrumente nicht an.
Finanzinstrumente, die an nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber auf Basis von notierten Marktpreisen,
Händlernotierungen oder alternativen Preisquellen, die durch beobachtbare Inputs belegt werden, bewertet werden, werden in Level 2
eingestuft. Dazu gehören Anleihen, Investmentfonds (CIS), Vorzugsaktien, kurzlaufende Anlagen wie US-Schatzwechsel, derivative
Finanzinstrumente und nach dem Zeitwertmodell von Investment Technology Group Incorporated („ITG“) bewertete Aktien (die notierten
Marktkurse asiatischer und europäischer Aktien können angepasst werden, um Marktbewegungen zwischen dem Handelsschluss an der
betreffenden Börse und dem Bewertungszeitpunkt der Teilfonds zu berücksichtigen, wenn die Marktbewegungen eine vorab festgelegte
Grenze überschreiten. Derartige Anpassungen basieren auf von ITG gestellten Anpassungsfaktoren). Da Anlagen in Level 2 Positionen
beinhalten, die nicht an aktiven Märkten gehandelt werden und/oder Übertragungsbeschränkungen unterliegen, können ihre Bewertungen
angepasst werden, um ihre Illiquidität und/oder Nichtübertragbarkeit zu berücksichtigen, die in der Regel auf verfügbaren Marktdaten
basieren.
Bei Anlagen, die in Level 3 eingestuft sind, gibt es wesentliche nicht beobachtbare Inputs, da sie selten gehandelt werden. Die in Level 3
eingestuften Anlagen bestehen aus Aktien und Unternehmensanleihen. Da für diese Wertpapiere keine beobachtbaren Kurse verfügbar sind,
haben die Teilfonds Bewertungstechniken zur Ermittlung ihres beizulegenden Zeitwerts angewandt.
Eine Sensitivitätsanalyse der von den Teilfonds im Level 3 gehaltenen Wertpapiere ist nicht erforderlich, da eine mögliche Kursänderung
dieser Wertpapiere keine wesentlichen Auswirkungen auf das Nettovermögen der Teilfonds hat.
d) Zinsrisiko
Das Zinsrisiko ist definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments infolge von
Änderungen der Marktzinsen Schwankungen unterliegen. Das Risiko ergibt sich aus Finanzinstrumenten, deren beizulegender Zeitwert oder
künftige Zahlungsströme durch Zinsänderungen beeinflusst werden. Kurzfristige Wertpapiere reagieren weniger empfindlich auf
Zinsänderungen als länger laufende Wertpapiere, bieten jedoch in der Regel auch geringere Renditen. Die Teilfonds investieren in
Wertpapiere mit fester als auch mit variabler Verzinsung.
152 Putnam World Trust