German - World Trust Annual Report - Putnam Investments

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Anhang zum Abschluss Forts. zum 30. Juni 2014 Forts. 5. Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken Forts. a) Marktpreisänderungsrisiko Forts. Der Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 weist lediglich den VaR seines Portfolios aus. Für diesen Teilfonds wird der VaR an einem Limit von 5 % einer Benchmark aus geldnahen Mitteln gemessen, weshalb ein VaR-Verhältnis nicht relevant ist. Leverage Gemäß den ESMA-Leitlinien (CESR/10-788) wird die Leverage der einzelnen Teilfonds im Berichtszeitraum als Bruttobetrag der Nennwerte sämtlicher von einem Teilfonds eingesetzten derivativen Instrumente berechnet, und das Ergebnis wird als Prozentsatz des Nettovermögens eines Teilfonds angegeben. Aufgrund dieser Berechnungsmethode ist die nachstehend durch die Zahlen dargestellte Leverage-Höhe jedes Teilfonds eventuell zu hoch angegeben und nicht repräsentativ für das tatsächliche, durch die derivativen Positionen des Teilfonds verkörperte Risiko. Die berechnete Leverage-Zahl nimmt die absolute Summe der derivativen Long- und Short-Positionen und summiert sie. Es erfolgt keine Reduzierung von ausgleichenden oder teilweise ausgleichenden Positionen oder Engagements in Positionen, die glattgestellt oder zum Teil glattgestellt wurden. Wenn ein Teilfonds beispielsweise eine Long-Devisenterminposition im australischen Dollar gegen das Pfund Sterling über einen Nennwert von 1 Million Dollar (d. h. australische Dollar kaufen, Pfund Sterling verkaufen) eröffnet und dann später diese Position glattstellt, indem er dieses Handelsgeschäft genau in der anderen Richtung tätigt (d. h. australische Dollar verkaufen, Pfund Sterling kaufen), dann würden sich diese Handelsgeschäfte mit einem Nennwert von 2 Millionen Dollar in der Summe niederschlagen, obwohl diese Positionen ein wirtschaftliches Risiko von Null haben. Ein weiteres Beispiel dafür, wie Leverage in dieser Zahl als zu hoch angegeben sein könnte, kann beim Zinshedging demonstriert werden. Eröffnet ein Teilfonds eine Zinsswap-Position, um Zahlungen auf festverzinsliche vs. variable US-Dollarsätze mit einem Nennbetrag von 1 Million $ zu leisten und sichert danach diese Zinsposition erneut ab, indem er Zahlungen aus einem Swap festverzinsliche vs. variable US-Dollarsätze mit einem Nennbetrag von 1 Million $ erhält, dann würden sich diese Handelsgeschäfte mit einem Nennwert von 2 Millionen $ in der Summe niederschlagen, trotz der Tatsache, dass diese Positionen ein wirtschaftliches Risiko von Null haben. Die nachstehend gezeigten Zahlen sind ein Durchschnitt für den Berichtszeitraum und können sich von Zeit zu Zeit ändern. Teilfonds Durchschnittswert in % Durchschnittswert in % Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund 30. Juni 14 11 30. Juni 13 4 Putnam Emerging Markets Equity Fund 30. Juni 14 18 30. Juni 13 12 Putnam Global Core Equity Fund 30. Juni 14 34 30. Juni 13 55 Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 30. Juni 14 779 30. Juni 13 1.302 Putnam Global High Yield Bond Fund 30. Juni 14 21 30. Juni 13 21 Putnam Total Return Fund 30. Juni 14 316 30. Juni 13 308 Putnam U.S. Large Cap Growth Fund 30. Juni 14 1 30. Juni 13 - b) Fremdwährungsrisiko Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments infolge von Wechselkursänderungen Schwankungen unterliegen. Das Risiko ergibt sich aus Finanzinstrumenten, die auf eine andere Währung als die Funktionalwährung lauten, in der sie bewertet werden. Ein erheblicher Anteil des Vermögens der einzelnen Teilfonds wird in anderen Währungen als die Basiswährung gehalten, was dazu führt, dass die Bilanz der Teilfonds durch Währungsbewegungen erheblich beeinträchtigt werden kann. Bestimmte Absicherungen auf Klassenebene, wie sie in der Analyse des Anlagenportfolios enthalten sind, werden eingegangen, um den Wert der Euro- und Pfund Sterling-Klassen in den US-Dollar-Teilfonds abzusichern. Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund 2014 Fremdwährung Monetäre Vermögenswerte/ (Verbindlichkeiten) USD Nicht-monetäre Vermögenswerte USD Brutto- Fremdwährungs- Engagement USD Devisenterminkontrakte auf Portfolioebene USD Netto- Fremdwährungs- Engagement USD Australischer Dollar (8.023) 1.253.457 1.245.434 2.008 1.247.442 Pfund Sterling - - - 10.784 10.784 Euro 1 - 1 3.031 3.032 Hongkong-Dollar (7.033) 1.423.885 1.416.852 - 1.416.852 Indonesische Rupiah - 168.529 168.529 - 168.529 Malaysischer Ringgit - 75.993 75.993 - 75.993 Neuseeland-Dollar - 18.452 18.452 - 18.452 Philippinischer Peso - 189.501 189.501 - 189.501 Singapur-Dollar 481 326.953 327.434 - 327.434 Südkoreanischer Won - 819.136 819.136 - 819.136 Taiwan-Dollar 33.264 612.098 645.362 - 645.362 Thailändischer Baht - 82.438 82.438 - 82.438 Südafrikanischer Rand - 26.405 26.405 - 26.405 Summe 18.690 4.996.847 5.015.537 15.823 5.031.360 136 Putnam World Trust
Anhang zum Abschluss Forts. zum 30. Juni 2014 Forts. 5. Mit Finanzinstrumenten verbundene Risiken Forts. b) Fremdwährungsrisiko Forts. Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund Forts. 2013 Fremdwährung Monetäre Vermögenswerte/ (Verbindlichkeiten) USD Nicht-monetäre Vermögenswerte USD Brutto- Fremdwährungs- Engagement USD Devisenterminkontrakte auf Portfolioebene USD Netto- Fremdwährungs- Engagement USD Australischer Dollar 5.238 938.243 943.481 (17.920) 925.561 Pfund Sterling (48) - (48) (1.424) (1.472) Euro (235) - (235) (1.233) (1.468) Hongkong-Dollar 18.815 1.210.156 1.228.971 - 1.228.971 Indonesische Rupiah 345 257.355 257.700 - 257.700 Malaysischer Ringgit 50.024 195.747 245.771 - 245.771 Philippinischer Peso (28.278) 88.059 59.781 - 59.781 Singapur-Dollar 10.727 290.552 301.279 - 301.279 Südkoreanischer Won 5.313 870.570 875.883 - 875.883 Thailändischer Baht 26.404 368.698 395.102 - 395.102 Taiwan-Dollar (13.802) 274.730 260.928 - 260.928 Yuan Renminbi 3.881 - 3.881 - 3.881 Summe 78.384 4.494.110 4.572.494 (20.577) 4.551.917 Putnam Emerging Markets Equity Fund 2014 Fremdwährung Monetäre Vermögenswerte/ (Verbindlichkeiten) USD Nicht-monetäre Vermögenswerte USD Brutto- Fremdwährungs- Engagement USD Devisenterminkontrakte auf Portfolioebene USD Netto- Fremdwährungs- Engagement USD Brasilianischer Real 572 257.912 258.484 - 258.484 Pfund Sterling 8 - 8 11.017 11.025 Kolumbianischer Peso 11.784 39.260 51.044 - 51.044 Ägyptisches Pfund 25 - 25 - 25 Euro 100 120.323 120.423 2.622 123.045 Hongkong-Dollar (9.905) 946.772 936.867 - 936.867 Indische Rupie - 317.513 317.513 - 317.513 Indonesische Rupiah - 138.942 138.942 - 138.942 Malaysischer Ringgit - 67.297 67.297 - 67.297 Mexikanischer Peso - 164.333 164.333 - 164.333 Philippinischer Peso - 160.503 160.503 - 160.503 Katarischer Rial - 32.655 32.655 - 32.655 Russischer Rubel 348 - 348 - 348 Polnischer Zloty - 53.112 53.112 - 53.112 Singapur-Dollar - 42.167 42.167 - 42.167 Südafrikanischer Rand 312 344.636 344.948 - 344.948 Südkoreanischer Won - 733.106 733.106 - 733.106 Schweizer Franken - 42.368 42.368 - 42.368 Taiwan-Dollar 37.511 548.064 585.575 - 585.575 Thailändischer Baht - 69.496 69.496 - 69.496 Türkische Lira - 27.640 27.640 - 27.640 VAE-Dirham (29.255) 87.366 58.111 - 58.111 Summe 11.500 4.193.465 4.204.965 13.639 4.218.604 Putnam World Trust 137
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Anlagepolitik Ausschüttungspolitik
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Gesamtrendite* für das Geschäftsj
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Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equi
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Putnam Global Fixed Income Alpha Fu
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Putnam Total Return Fund Forts Auss
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Erklärung über die Aufgaben der V
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Bericht der unabhängigen Wirtschaf
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Putnam Emerging Markets Equity Fund
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Putnam Emerging Markets Equity Fund
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Putnam Global Core Equity Fund Anla
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