Anexos - IMD. Institutos Multidisciplinarios

ÁREA ENERGÍA ELÉCTRICAVolatilidad de precios - variabilidad de precios estacionalesLos precios en el sistema han sumado a la volatilidad característica de nuestrosistema el efecto de la convocatoria de exportación a Brasil. Su incremento y elmayor uso del parque térmico marginal hacia futuro tenderá a profundizar estatendencia. Esta volatilidad, estructuralmente, es mayor a la del Sistema antes delingreso de la exportación a Brasil. Dadas las características de inversión a riesgode la generación, el aumento de esta volatilidad implicaría que un inversor degeneración requeriría una expectativa de precios medios mayor que cuando lavolatilidad era menor. En suma, las tasas de retorno pretendidas serían mayorescuando el riesgo spot (volatilidad) es mayor. Estimando en base a variaciones detasas de retorno para diferentes desvíos en los ingresos, se podría indicar quecontrataciones a precios fijos versus ingresos al spot requerirán precios mediosde 2 a 4 mils/kwh superiores, pero con la ventaja de la libertad de no tenercontratos de largo plazo.