“IFRS” fait référence… - Euro Disney SCA - Disneyland® Paris

Rapport financier annuelNotes annexes aux états financiers consolidésPassifs financiers enregistrés au coût amortiLes passifs financiers enregistrés au coût amorti se composent principalement des emprunts et des comptescréditeurs.Le portefeuille de la dette du Groupe comprend des emprunts à taux fixes et variables. Certains éléments de ceportefeuille ont été restructurés ou modifiés substantiellement lors des négociations qui ont été finalisées au coursdes Exercices 1994, 2000 et 2005. Les modifications apportées aux accords de financement du Groupe au cours deces différentes années ont porté sur des abandons d’intérêts, des changements de taux et des reports deremboursement en principal.Les modifications significatives des modalités d’emprunt sont comptabilisées comme une extinction de la detteexistante, l’ancienne valeur étant remplacée par la juste valeur de la dette après modification. Les modalités sontsignificativement différentes si la valeur actualisée des flux de trésorerie selon les nouvelles conditions, y compris leshonoraires versés nets des honoraires reçus, et actualisée par application du taux d’intérêt effectif initial, estdifférente d’au minimum 10 % de la valeur actualisée des flux de trésorerie restants selon les termes du contratd’emprunt initial.A l’exception des emprunts significativement modifiés, les emprunts souscrits avant le 1 er octobre 2004 sontenregistrés à leur coût d’origine comme cela est admis en application des dispositions liées à la transition auxnormes IFRS. Lors de la Restructuration de 2005 1 , tous les emprunts ayant fait l’objet de modifications significativesont été enregistrés initialement à la juste valeur de la contrepartie reçue, mesurée selon la méthode des flux detrésorerie actualisés (discounted cash flows ou “DCF” 2 ). Le taux d’actualisation a été calculé de façon à refléter un tauxd’intérêt de marché estimé à la date de modification des emprunts lequel était supérieur au taux nominal. Cesemprunts sont depuis comptabilisés au coût amorti en appliquant la méthode des taux d’intérêt effectifs.Le Groupe applique la méthode des taux d’intérêt effectifs pour calculer la charge d’intérêt de ses passifs financiers.La méthode des taux d’intérêt effectifs consiste à étaler la charge d’intérêt en utilisant un taux d’intérêt cohérentpour actualiser la série de flux de trésorerie sur la durée de vie prévue du passif financier. Les passifs liés aux tauxd’intérêt effectifs sont enregistrés en Autres passifs.Les comptes fournisseurs sont principalement constitués de passifs à échéance fixe ou déterminable qui ne sont pascotés sur un marché. Lorsque leur échéance est inférieure à douze mois, ils sont comptabilisés à leur valeurnominale, ce qui correspond généralement à la juste valeur du montant à régler du fait du court délai entre leurcomptabilisation et leur règlement. Lorsque leur échéance est supérieure à douze mois, ils sont initialementcomptabilisés à la juste valeur du montant à régler.3.1.6.3. Trésorerie et équivalents de trésorerieBB.1B.2B.3B.4B.5B.6B.7B.8B.9Le poste Trésorerie et équivalents de trésorerie se compose des valeurs mobilières de placement, des soldes bancaires,ainsi que des fonds de caisse du Groupe.Les valeurs mobilières de placement sont constituées d’instruments liquides, de maturité courte et facilementconvertibles en un montant connu de trésorerie. Les soldes bancaires sont libellés en euros et en devises étrangères.Les valeurs mobilières de placement et les soldes bancaires sont comptabilisés à la juste valeur.Les gains ou pertes résultant de la conversion des soldes des comptes bancaires libellés en devises sont reconnusdans l’état du résultat global en Produits des activités ordinaires / Charges d’exploitation selon que les comptes bancairessont utilisés pour recevoir le paiement des clients ou régler les fournisseurs (voir la note 3.1.7. “Conversion deséléments émis en devises étrangères”).1 Correspond à la restructuration juridique et financière du Groupe au cours de l’Exercice 2005 telle que décrite dans la section A.3 “Historique etDéveloppement du Groupe” du Document de Référence 2009.2 L’objectif de cette méthode est de définir ce qu’aurait été le prix de transaction à la date d’évaluation dans le cadre d’une transaction entreparties agissant dans des conditions de concurrence normale.Euro Disney S.C.A. - Document de Référence 2010 83